民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的(de)规模大小和(hé)所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业(yè)，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交会(huì)能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)）构成(chéng)中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较(jiào)为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国(guó)当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署(shǔ)统计的(de)出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交(jiāo)会开放境内采购商(shāng)名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东(dōng)南亚，目前(qián)也(yě)开始流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究(jiū)院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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