近期市场风(fēng)向(xiàng)变动，北向资金调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也(yě)纷(fēn)纷(fēn)行(xíng)动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金同(tóng)时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价(jià)震(zhèn)荡上行(xíng)，虽(suī)较高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透(tòu)露(lù)什么信号(hào)？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么t="罕见(jiàn)！欧洲(zhōu)巨头三大旗舰基金，同时出(chū)手！这只大白马要火了？" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230514214822371.png">

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化学、鼎龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔(ěr)生(shēng)物。4月，基(jī)金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截(jié)至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美团(tuán)、紫金(jīn)矿业、港交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗下另一只旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基(jī)金中国机(jī)遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大(dà)重仓股为腾讯控(kòng)股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅(máo)台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯(xùn)控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中(zhōng)国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗下(xià)三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这三只基金中，施(shī)罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国(guó)际精选基金大中华(huá)和施罗德国际精选中国(guó)机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料(liào)中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发(fā)现，施罗德(dé)对(duì)中国新能源车产业链的看重是一(yī)以贯之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解(jiě)释道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关(guān)注三大主题(tí)。一是电动车供应链；二是(shì)技术自(zì)主可控；三是医疗健康(kāng)基础设施。

　　为何看好电动车(chē)产业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道(dào)，随(suí)着气候变化的(de)影响日益显现，全(quán)球各国(guó)的脱碳行动变得越来(lái)越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为投(tóu)资者提供了重要的机会(huì)。中国(guó)在电(diàn)动(dòng)汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有(yǒu)电(diàn)动汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销售的。

　　整车(chē)制造之(zhī)外，中国也是全球电动车基(jī)础设施最(zuì)完善的国(guó)家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均(jūn)一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在(zài)各(gè)自(zì)的(de)领(lǐng)域(yù)中建(jiàn)立(lì)主(zhǔ)导地(dì)位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它(tā)是电动汽车中用于电池和电(diàn)机温控的关键组件的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有(yǒu)超过(guò)90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉(lā)等全球电动汽车(chē)专(zhuān)家(jiā)以及(jí)福(fú)特、宝马(mǎ)等(děng)原(yuán)始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车(chē)在全球范围内(nèi)继(jì)续占据市场份额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司的(de)增长潜(qián)力是可预见的。

　　事(shì)实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头安(ān)联投资旗舰基金安联神州A股基(jī)金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美元，截(jié)至3月底，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美(měi)的(de)集团、迈(mài)瑞医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一加仓，其(qí)中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加(jiā)仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十(shí)大重(zhòng)仓股中(zhōng)其余公司(sī)均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近日发布(bù)的数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共充电(diàn)桩，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)52.0％，桩车增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业实(shí)现装车配套(tào)，较去(qù)年(nián)同(tóng)期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分(fēn)别(bié)为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名(míng)来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力(lì)电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分(fēn)别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名(míng)则分(fēn)别为(wèi)：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能(néng)源、孚能科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单季(jì)利润增速创(chuàng)历史新高。

　　北向资(zī)金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业(yè)绩，来(lái)自(zì)Wind的数(shù)据显示，截(jié)至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金(jīn)净(jìng)流(liú)入(rù)宁(níng)德时代15.75亿元，位居北向净流入榜首。北向资金净流入较多(duō)的(de)其它个股还包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向(xiàng)资金净流(liú)出较多的(de)个股包括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞、隆(lóng)基(jī)绿(lǜ)能、长江电(diàn)力(lì)、恒(héng)瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还(hái)包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏(bǎi)基(jī)在谈及为何(hé)持有宁德(dé)时代时，写道：宁德时代(dài)所处的位(wèi)置是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它(tā)的市(shì)场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性、生(shēng)命周期和不含钴等特征而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电池(chí)的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱碳计(jì)划是一致的(de)。CATL的领导者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了(le)：他(tā)们(men)如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问”来(lái)考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的(de)投资者(zhě)，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错(cuò)的(de)。例如(rú)，若未来新(xīn)的(de)电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势不复。随着电池成本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不能保(bǎo)持(chí)利(lì)润率。宁德(dé)时代和电(diàn)动车厂商的关系(xì)若不(bù)能维系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资都在加仓宁德(dé)时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安(ān)本(běn)投(tóu)资(zī)旗舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截(jié)至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大(dà)重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检测(cè)、招(zhāo)商(shāng)银行往事不堪回首月明中什么意思解释，往事不堪回首月明中下一句是什么、美的集团、广联达、宁波(bō)银行(xíng)。

　　摩根大通加(jiā)仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德时(shí)代(dài)之外，互联网或(huò)者食品饮料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大(dà)重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金(jīn)融(róng)、泸州老(lǎo)窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基金-中国机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模(mó)47.83亿美元(yuán)。截至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行、石药集团、AIA、平安(ān)银行(xíng)、美团。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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