随(suí)着公(gōng)募基金2023年一(yī)季(jì)报(bào)披(pī)露拉开帷幕，多位(wèi)知名(míng)基(jī)金经理调仓换股(gǔ)以及对后(hòu)市看法跃然纸上(shàng)。

　　银华基(jī)金李晓星在一季报中表示(shì)，看(kàn)好半导(dǎo)体、电动车、风(fēng)光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。他认为(wèi)AI 产业(yè)的发展不会一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬(yìng)件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景(jǐng)值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基(jī)金冯明远一季报中表(biǎo)示，二季(jì)度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概念的创新，以及半导体和制(zhì)造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐步回暖，产生(shēng)一(yī)定正(zhèng)面效应。会(huì)继续(xù)在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　此外(wài)，今日(rì)，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)、中信保诚基金(jīn)王(wáng)睿(ruì)等(děng)人也发(fā)布了(le)一季报，均谈到了自己对AI领域的密切(qiè)关注，但观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙(lóng)头新进成为第一大重仓股(gǔ)

　　李晓星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概念股(gǔ)

　　一季(jì)报数(shù)据显示，从银(yín)华基(jī)金李晓星在管(guǎn)的(de)10只(zhǐ)基金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘(pán)精选、银华(huá)盛世精选A、银(yín)华大(dà)盘定开、银(yín)华丰享一年持(chí)有、银华心选一年(nián)持有A 在(zài)今年一(yī)季度小幅减仓，其(qí)中，减仓(cāng)幅度最(zuì)大的是银华心选一年持(chí)有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期(qī)、银华(huá)心享一年持有、银华心兴三年持有(yǒu)A 则在一季(jì)度小幅加(jiā)仓，其中，加仓幅(fú)度最大的是银华心兴三年持有A，较去年底加仓了2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金产品大幅提(tí)高了港(gǎng)股(gǔ)仓位，比如银华心佳(jiā)两年持(chí)有(yǒu)期港股(gǔ)仓位(wèi)从(cóng)去年底14.38％上升到(dào)一季(jì)度(dù)29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港股仓(cāng)位(wèi)从去年底(dǐ)14.93％上(shàng)升到(dào)一季度29.58％。

　　2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗>

　　持仓方面，以(yǐ)李(lǐ)晓星代表作银华中小盘(pán)为例，前十大重仓股变动较(jiào)大。今年(nián)一(yī)季度，立讯精密(mì)、金(jīn)山办公(gōng)、用友网络、中科创达、中微公司、星(xīng)环科技-U “新进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙(lóng)头立讯精密成为第(dì)一大(dà)重仓股(gǔ)，截至(zhì)一(yī)季报，该基金持有立讯精密826.3万股，持有市值约2.5亿元。一季度，该基(jī)金还增持了精测电子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有市(shì)值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重仓股。值得注(zhù)意(yì)的是，上述“进新(xīn)”个股大多(duō)数是AI相(xiāng)关概(gài)念股。

　　而宁德时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦(jǐn)浪科(kē)技则退出前十大。

　　减持方面(miàn)，今年一季度，该基(jī)金减持(chí)紫光国微、华(huá)海清(qīng)科(kē)，分(fēn)别较去年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至一季(jì)报，该基金分别持有紫(zǐ)光(guāng)国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应(yīng)持有市(shì)值2.10亿元(yuán)、2亿(yì)元，位列第二、四大重(zhòng)仓股。

　　在一季报(bào)中，李晓星再次用“千字小作文(wén)”表达了自(zì)己对市场的看(kàn)法，基金君为大家做了(le)些重点摘要。

　　李晓星在一季报(bào)中表示，对于今年国(guó)内的宏(hóng)观判断依然是经济整体稳(wěn)健复苏(sū)，产业(yè)结(jié)构调(diào)整继续(xù)升级，居民消(xiāo)费(fèi)信心逐渐恢(huī)复；我们判断由(yóu)于(yú)国家自身(shēn)实力的不断(duàn)增强，国(guó)际伙伴跟我们(men)的利益共同(tóng)点变(biàn)多，国(guó)际(jì)形势相(xiāng)对之前会趋暖(nuǎn)，国际贸易(yì)会(huì)逐(zhú)渐触底回升(shēng)。

　　一季度市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之后又一革命性的技术，现象级应(yīng)用推出后，国内外各巨头加速入局。需要关注的(de)是，AI 产业的发(fā)展(zhǎn)不会一蹴(cù)而就，中间也(yě)必然会有曲折(zhé)，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在(zài)风(fēng)险(xiǎn)，可能造成板块(kuài)后续波动(dòng)。投资机会(huì)上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行的算力产(chǎn)业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应用(yòng)场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向(xiàng)，集中在半导体设备、材料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随国产供应商(shāng)积极验(yàn)证导(dǎo)入(rù)，国内晶圆产线建设将再(zài)度提(tí)速。在景气复苏(sū)方(fāng)向，我们的看 法边际转向积极，全(quán)球半导体下(xià)行(xíng)周期接近尾声，经历了过去几个季度的去库存，有望在今年下 半(bàn)年重启上(shàng)行周期，向上弹性(xìng)取(qǔ)决于下游需求恢复的(de)力度，数据中心有望率先(xiān)回暖(nuǎn)，其次是汽车(chē)、 消费电子，关注(zhù)相关左侧布局机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃较多的(de)板块(kuài)，交易占比和(hé)估值已经处于(yú)历史偏低(dī)的位置(zhì)。只是市场对于上涨的标的更多地(dì)关(guān)注(zhù)利(lì)好，对于下(xià)跌的板块更多地(dì)关注利空(kōng)。我们(men)总体认(rèn)为现(xiàn)在(zài)市场(chǎng)对于新能源(yuán)板(bǎn)块的担(dān)忧(yōu)讨论，更多是(shì)对于一个下跌(diē)板块的应(yīng)激式(shì)反应。在去年的中报中，我(wǒ)们曾经提(tí)到了新(xīn)能源板块的一(yī)些风险点，这(zhè)些风险点(diǎn)在经(jīng)过大半年的(de)消化后，在(zài)这个估值分位以及股价位(wèi)置(zhì)下(xià)，我们认为新能(néng)源(yuán)板块的风(fēng)险因素已经(jīng)充(chōng)分释放，目(mù)前(qián)这个时间段，具有较强(qiáng)吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动(dòng)车(chē)、风光电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会(huì)。

　　璞泰来仍(réng)是第一大重(zhòng)仓股

　　冯明远继续加(jiā)仓新能源相关个股(gǔ)

　　一(yī)季报数(shù)据显示(shì)，信达澳亚基金冯明远在管的6只(zhǐ)基金平均仓位为92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的(de)股票仓位从(cóng)去年底(dǐ)75.82％上(shàng)升到今年(nián)一季度末87.68％，信(xìn)澳新能源(yuán)产业、信澳科技创(chuàng)新一年定开A、信澳星奕A则(zé)不同程度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以冯明(míng)远(yuǎn)的代表2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗作信澳新(xīn)能源(yuán)产业为例，该(gāi)基金一(yī)季度增持璞泰来，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)4.37亿元(yuán)，仍(réng)位列第一(yī)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　此外，还(hái)增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德时(shí)代(dài)、东阳光、华阳(yáng)集团、祥鑫科技，其中，增(zēng)持幅度(dù)最大的是中伟(wěi)股(gǔ)份，今年一(yī)季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第(dì)5大重仓股。

　　其(qí)中，中伟股份(fèn)、华阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科(kē)技(jì)为“新进(jìn)”前十大(dà)个股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚(yà)迪则退(tuì)出前十大之列。

　　一季度(dù)，该基金对爱柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋锂业进行不同程度减持，其中(zhōng)，减持幅度(dù)最大的(de)是天(tiān)齐锂业，今年一季度(dù)较去(qù)年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有(yǒu)市(shì)值(zhí)2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　冯(féng)明远在一季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历(lì)了疫情(qíng)复苏(sū)后的(de)调(diào)整修(xiū)复，经济先是(shì)在(zài)大家“强复苏”的预期 中趋于明显的(de)回(huí)暖，但(dàn)基于“强预期，弱(ruò)现实(shí)”的担忧，随后(hòu)又出现了显著的(de)回调，从(cóng)而总体(tǐ)呈 现出震荡趋(qū)势。本基金(jīn)的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技、高端制造等新兴产业领域，细分(fēn)板块的整体走势与市场趋(qū)同，导(dǎo)致本基金的净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度(dù)，随着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公司加入(rù) AI 或数(shù)字经济(jì)等热门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经历触底(dǐ)反弹(dàn)的复苏(sū)，市场整(zhěng)体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产生一定正面效(xiào)应。我们会继(jì)续(xù)在(zài)新 能源、科技、高端(duān)制(zhì)造等主要(yào)赛(sài)道耕耘，深挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金王睿：

　　谨慎乐观看待人工(gōng)智能(néng)

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基金(jīn)旗下多位基(jī)金2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗(jīn)经(jīng)理(lǐ)也发布了一季报。其中，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金(jīn)权(quán)益投资部总监王睿(ruì)在一(yī)季报中表(biǎo)示，宏观经济目前(qián)处在(zài)一个(gè)温和(hé)复苏的通道，在(zài)海外加息进入(rù)尾声后，社(shè)会流动性将相对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行情的(de)开(kāi)展，二季度指数仍有可(kě)能(néng)会是震荡上行的态势(shì)。

　　一季度(dù)，王(wáng)睿减(jiǎn)表示持了部分(fēn)短期达(dá)到目标价(jià)的相(xiāng)关(guān)品种，并根据收益率预期的变(biàn)化调(diào)整了一部分科技持仓。具体来看(kàn)，以其代表作(zuò)中信保(bǎo)诚创新成长为(wèi)例，该基金在一(yī)季度增持了晶盛机电、TCL中环(huán)、当(dāng)升科技、中航光(guāng)电等(děng)个股，人福医药“新进”前十(shí)大(dà)。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工智能这一非(fēi)常宏大(dà)的命(mìng)题，他目(mù)前持谨慎乐(lè)观(guān)的态度(dù)。首先(xiān)我们相(xiāng)信这(zhè)是(shì)一(yī)项(xiàng)会对目前的生产(chǎn)和生活方(fāng)式(shì)带来(lái)重大变化的(de)技术变革(gé)，值得我们投(tóu)入(rù)非常多的精力去(qù)跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前还(hái)无法相(xiāng)对准确的评估(gū)这项(xiàng)技(jì)术(shù)革(gé)命给具体公(gōng)司和行业格(gé)局带来的(de)影响，也不能(néng)给出大部分公(gōng)司一个相对(duì)清晰的定价(jià)，因此我(wǒ)们一季度暂(zàn)时(shí)还没有明显(xiǎn)增加相关(guān)的(de)持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我们持仓较多(duō)的电动车和光伏表现(xiàn)不佳，受到了一些(xiē)短期因素的干扰(rǎo)，投资者的信心出现了波动。投资者(zhě)预期变化导(dǎo)致部分个(gè)股出现了较大回(huí)调，目(mù)前行业整体估(gū)值水平(píng)处(chù)于历史(shǐ)较(jiào)低位置，而这两(liǎng)个行业未来的(de)发(fā)展(zhǎn)方向还是(shì)相对比较确(què)定的(de)。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也发布(bù)了一(yī)季报在一(yī)季报中，姜(jiāng)诚表示，一(yī)季度的市场走势再次佐证了(le)一个道理，即市场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今(jīn)为止，表现最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科(kē)技发展进程中最重要(yào)的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对(duì)投资有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节(jié)之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的(de)“智能”水平达到(dào)了什么程度以及渗透(tòu)率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细说(shuō)起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本(běn)原(yuán)理告诉我们，价值会随着时间增长，而非随着利润波动(dòng)。所以在海(hǎi)量信息中，我(wǒ)们需要重点(diǎn)关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工(gōng)智能(néng)的发展(zhǎn)是一(yī)个长期因素，我(wǒ)们还没有足(zú)够的把握去捕(bǔ)捉到它(tā)带来的投(tóu)资机会，但可以尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买尽可(kě)能(néng)好的资(zī)产，是我们(men)的投资目标。好资(zī)产的标准是活得久、 站得牢、竞(jìng)争(zhēng)优势维持(chí)得(dé)长、平均净资产收(shōu)益(yì)率高，以及在好的公(gōng)司治理加(jiā)持(chí)下(xià)能够把长期利润(rùn)转化为诱人分红。所以，我们会一如既往，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作中泰星元价值优选A代表作为例，该基金在一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)了中国(guó)建筑、太(tài)阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏泊(pō)尔(ěr)、海螺水(shuǐ)泥、美的集团，增持(chí)了工商银行、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度(dù)，姜诚表示，自己的(de)组合没有(yǒu)大的变化(huà)，是因(yīn)为长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期乐观，结合当(dāng)前市场(chǎng)提供的较低估值(zhí)水(shuǐ)平，让我们(men)可以在热点不断切换的(de)市场(chǎng)中(zhōng)保持平和。但投(tóu)资是一项苦差事，需要(yào)随时准(zhǔn)备证伪自己的(de)观点，需要保持学习，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的一天。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 2两白酒是多少ml 二两酒五个小时还会吹出来吗