今(jīn)年以来，美股科技板块持(chí)续上(shàng)涨(zhǎng)，多只美股(gǔ)科技主题QDII产品收益颇丰。数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科技(jì)主(zhǔ)题QDII年内收益已(yǐ)霸榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业(yè)内人士表示，今年美(měi)股科技反弹明(míng)显，主要(yào)受(shòu)益于(yú)ChatGPT为代表的人工智能(néng)领域的大发展(zhǎn)。当前(qián)，全球产业界和资本市(shì)场都在积(jī)极拥抱(bào)这新一轮(lún)的数(shù)字(zì)产(chǎn)业化变革(gé)浪潮，而美(měi)股科技股汇(huì)集了(le)全球(qiú)最头(tóu)部的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资(zī)价(jià)值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸榜前(qián)20

　　Wind 数据显(xiǎn)示，截至5月26日，美股科技主题QDII年(nián)内收(shōu)益霸榜(bǎng)前20名(míng)，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内(nèi)收益前35只产品中，仅有一只(zhǐ)中韩(hán)半导体ETF和一只日(rì)经225ETF分别排在第(dì)27位(wèi)和第35位，其余悉数为美股科技主题产(chǎn)品。

　　具体来看(kàn)，广(guǎng)发全球精(jīng)选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从(cóng)其(qí)一季度(dù)重(zhòng)仓(cāng)持股情况来看该产品主投美股(gǔ)科技股，其(qí)中57.66％的仓位投向(xiàng)信息技术行业，前三(sān)大(dà)重仓持股股票分(fēn)别为(wèi)微(wēi)软、英伟达和超威半导体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大(dà)幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华(huá)夏全球科技先(xiān)锋以30.52％的(de)收益紧随其后，一(yī)季度(dù)该产品(pǐn)重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广发纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普(pǔ)信息科(kē)技A人民币、博时(shí)纳斯达克100美(měi)元现汇(huì)等逾20只产品(pǐn)年内回报(bào)均超20％，这些产品(pǐn)一部(bù)分前十(shí)大重仓股中占比较高的多是(shì)美股科技股(gǔ)，另一部分所(suǒ)跟(gēn)踪(zōng)的指数主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今(jīn)年美股科技(jì)反弹明显，尤其是(shì)纳指ETF表现(xiàn)较好，也许更多(duō)受益于人工智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和其他大(dà)型语言模型(xíng)引发的人工智能热潮推动(dòng)了美股大涨(zhǎng)，AI概念今年以(yǐ)来(lái)创造(zào)了1.4万亿美元的市值，相比(bǐ)去年年末增(zēng)加约45％。”刘杰指出，以纳(nà)斯达克100指(zhǐ)数前20大权(quán)重股(gǔ)为例，可(kě)以看(kàn)到有很多和A保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢I概(gài)念相关(guān)的(de)软(ruǎn)硬件公司，今年(nián)全球AI应用(yòng)热(rè)潮也都是由这(zhè)些公司掀起和推动的(de)，这类人工智能股贡(gòng)献了纳斯达克(kè)100指数约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近(jìn)7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球(qiú)投(tóu)资(zī)热浪(làng)全面席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面看涨情绪，5月25日(rì)AI芯片相关(guān)公司因为(wèi)二季度(dù)营(yíng)收(shōu)超(chāo)预期表现，当日大涨24.37％，今年累(lèi)计涨幅达到了(le)近(jìn)160％，可以(yǐ)说今年(nián)AI概念(niàn)的火热，持续(xù)推动了中美(měi)市场相关(guān)板块的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时基(jī)金指数与量(liàng)化投(tóu)资部基(jī)金经(jīng)理万琼也认为，多只(zhǐ)美(měi)股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益于今年(nián)最热的主题ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳(nà)斯达克100指数今年以(yǐ)来的涨幅(fú)都接近28％了，这个指数基本囊括了美股绝(jué)大多(duō)数AI相关标的。”

　　AI有望带动估值提升

　　看(kàn)好长期投资价(jià)值

　　尽管年内美国科(kē)技股(gǔ)整体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋势，但走势(shì)也略有震荡(dàng)，如(rú)本周(zhōu)5月23日美国三大股指全线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多(duō)只(zhǐ)大(dà)型(xíng)科(kē)技股普跌；而到(dào)了5月24日，除道指下跌(diē)0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳(nà)指均收(shōu)涨。英伟(wěi)达、微软、苹果(guǒ)等科技股股(gǔ)价也开始回调(diào)，其中英伟达大幅涨(zhǎng)超24％，到了5月26日则又涨了2.54％，公司股价也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股震荡上涨的(de)走(zǒu)势，广发基(jī)金(jīn)刘杰(jié)表示(shì)，近(jìn)期美国科技板块同时受到有利(lì)因素以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经(jīng)历(lì)着债务上限谈(tán)判(pàn)和美联储加息(xī)政策(cè)博弈带来的不确定担忧(yōu)，市场担心重演2011年美国违约(yuē)危(wēi)机，当时时(shí)任美国总统奥巴马(mǎ)和众议(yì)院共和党人在最后一刻通过提高债务上限和(hé)削(xuē)减赤字(zì)的法案，勉强避(bì)免了一(yī)场灾难，但由此产生的紧(jǐn)张局(jú)势引发全球资本市场剧烈波动(dòng)；不过，鉴于美国作为(wèi)全球第一大经济体的(de)偿债能力(lì)，投资人多(duō)半认为美债几近(jìn)零风险(xiǎn)。此外(wài)，美联储对于未(wèi)来(lái)暂停加(jiā)息以(yǐ)及可能(néng)的降息均存在(zài)分歧，对美股短期走势也(yě)产(chǎn)生(shēng)了一(yī)定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念(niàn)以(yǐ)及算(suàn)力(lì)应用(yòng)对相(xiāng)关软硬件科技公司营收的保温杯突然间不保温了是什么原因呢，保温杯突然间不保温了是什么原因呢提振，以(yǐ)及未来(lái)应用全(quán)面支(zhī)撑着(zhe)科技公司发展，都是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑(nǎo)（PC）的图形处理单(dān)元（GPU）终端需(xū)求一(yī)二季度(dù)“稳固”，科技板块的业绩增长正来自数据中(zhōng)心等相(xiāng)关应(yīng)用(yòng)，而随着AI概(gài)念的(de)不断升级迭代(dài)，未来(lái)支撑力(lì)度或将持续。

　　国泰(tài)基金表示，美股科(kē)技(jì)股(gǔ)层(céng)面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大(dà)科(kē)技龙头为例，一季度净(jìng)利润均出现不同(tóng)程(chéng)度的下滑，除微(wēi)软外其余四家巨头业绩均低(dī)于预(yù)期。来自于宏观(guān)经济的逆风、美元走强等(děng)问题是科技股(gǔ)业绩承压的(de)主要因素(sù)。这(zhè)些公司普遍意识到当(dāng)前宏观压力，积(jī)极通过削(xuē)减开支、降本增效的方式提(tí)升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵(dǐ)御周期的(de)最强劲(jìn)武器(qì)。”国(guó)泰(tài)基金举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字(zì)产业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相关公司股(gǔ)价(jià)均实(shí)现大幅上(shàng)涨。“我们(men)有理由相信科(kē)技企(qǐ)业(yè)巨头们已通过持(chí)之以恒的研(yán)究创(chuàng)新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变的(de)厚积薄发(fā)能(néng)力，从而有望(wàng)在中长(zhǎng)期持续推(tuī)动(dòng)自身不断成长进化。”

　　国泰基金(jīn)认(rèn)为，目前(qián)美股科技股汇集了全球最头部(bù)的(de)AI产业链(liàn)公司，包括(kuò)微软、谷歌、英伟达等，未(wèi)来几个(gè)季度AI技(jì)术和产(chǎn)品的推(tuī)广能否为(wèi)这些公(gōng)司打开(kāi)新的增长曲线，并带动(dòng)估(gū)值的提升(shēng)，值(zhí)得重点关(guān)注。

　　博时基金万(wàn)琼(qióng)表(biǎo)示(shì)，科技板块代表人类未来发展的方(fāng)向，看好这(zhè)个板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期增长。同时，美国科技公(gōng)司(sī)又是(shì)引领全球科技的发(fā)展，美股(gǔ)科技板块(kuài)还是具有很好的(de)长期投(tóu)资(zī)价值。投资者可以考虑(lǜ)长(zhǎng)期的配置一(yī)部分头寸。

　　“不过，当(dāng)前美股也有需要注意的风险，包括货币政策(cè)的走向、银行危(wēi)机的后续等(děng)。投资者(zhě)应根据自身的风(fēng)险偏(piān)好(hǎo)，尽可能的(de)做多(duō)资产的配置。坚持长期投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广(guǎng)发(fā)基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界(jiè)上最大的金融(róng)市场(chǎng)，纳(nà)指(zhǐ)与A股各类市场相关性低，从分散投资的(de)角度来看(kàn)，能够发(fā)挥(huī)资产配(pèi)置的作用(yòng)；同时，大部分投资者(zhě)看好美股科技股、生物(wù)制药公司，相比(bǐ)标普500而言(yán)，纳指(zhǐ)100此类代表性(xìng)更(gèng)好，更(gèng)符合美(měi)股的特征，历(lì)史收益(yì)率也更好(hǎo)。“鉴于市场风险和投资机会，建议投资(zī)者结(jié)合自身(shēn)风险(xiǎn)承受能力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的方式参与，或许是一种体验(yàn)更(gèng)好的方式。”

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