大家好，简单(dān)看一(yī)个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经理，海富(fù)通的吕越(yuè)超老师。

　　从其管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新(xīn)能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到了今年一季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他(tā)三只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一季报(bào)称，在一季度的操作中，本(běn)基金(jīn)总(zǒng)体把(bǎ)握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化(huà)和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能(néng) 源(yuán)板块的配置权重(zhòng)，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的超额(é)收(shōu)益。

　　另(lìng)外，他称，中国(guó)特色(sè)估值体(tǐ)系所代(dài)表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可(kě)能成为市场最有持(chí)续(xù)性的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收益。

　　至(zhì)于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期高度依赖(lài)交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取(qǔ)超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年7月底的(de)电力设备及(jí)新能(néng)源，持续约28个交易日，在此期间新(xīn)能(néng)源ETF累计收(shōu)益率仅(jǐn)有(yǒu)2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现出类似(shì)特征，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分(fēn)别出(chū)现过(guò)6夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物次、6次和5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但(dàn)总市值(zhí)反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典型的减量(liàng)博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往往会有(yǒu)一波明显的(de)调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这(zhè)种调整，逢(féng)低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛(shèng)夏(xià)攻势(shì)大概率创新高。如(rú)果今年在(zài)业绩披露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产业(yè)趋势以政府支持力度进(jìn)一步(bù)加大、资本(běn)开(kāi)支增加、订(dìng)单(dān)增加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场所确定，则TMT将会重回上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部(bù)亦(yì)或(huò)基本(běn)形成本轮调整标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成(chéng)。本(běn)次大幅(fú)调整(zhěng)主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的(de)情况下，叠(dié)加上述基本面(miàn)风险因素(sù)逐步(bù)发酵，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释(shì)放(fàng)。就(jiù)资本市场而(ér)言(yán)，或(huò)代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物