金融界5月5日消息 央行、香(xiāng)港证券及期货事(shì)务监(jiān)察(chá)委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者通(tōng)过北向互(hù)换(huàn)通开展利率互(hù)换交易在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额每日不超(chāo)过人民币(bì)200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联(lián)互通(tōng)合(hé)作八哥鸟寿命是多少年(zuò)

　　为促进(jìn)内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同(tóng)发展，构建高水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下简称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全(quán)国银行间同业拆(chāi)借(jiè)中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中(zhōng)心）、银(yín)行间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简称场外结算公司）开(kāi)展(zhǎn)香港与(yǔ)内地利(lì)率互换市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称“互换通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家和(hé)地(dì)区的境外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两(liǎng)地基础设施互联互(hù)通参与(yǔ)内地银行间金融(róng)衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布(bù)以来，“互换(huàn)通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种(zhǒng)：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即互换通报价(jià)商）需与外汇交易中心(xīn)签署报价商协议，并为(wèi)上海清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算(suàn)业务的清算(suàn)会员(yuán)或(huò)该类会八哥鸟寿命是多少年(huì)员的清算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境外投资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机构投资者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心开(kāi)通(tōng)“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限(xiàn)。拟(nǐ)申(shēn)请开(kāi)通“北(běi)向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成为场外结算(suàn)公司的清(qīng)算会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与人民银行认(rèn)可(kě)的(de)境(jìng)外电子(zi)交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安(ān)排(pái)：八哥鸟寿命是多少年上(shàng)海清算(suàn)所和场外结算公司建(jiàn)立中央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通，共同向(xiàng)境内(nèi)外(wài)投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过“北(běi)向互换通”开(kāi)展利率互换交易(yì)在轧差后的(de)名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可(kě)根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场外结算公司针(zhēn)对(duì)双方清算所之间的风险(xiǎn)敞口建立“互换通(tōng)”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司之间净头寸对应的“互换通”资源(yuán)池风险敞口设定(dìng)上(shàng)限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香港(gǎng)金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达(dá)成共(gòng)识，并(bìng)签(qiān)署了《关(guān)于(yú)内地-香港债(zhài)券及(jí)衍(yǎn)生品(pǐn)市场相(xiāng)关事宜的谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录健全了(le)两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的(de)监管合作安排和(hé)联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市(shì)场稳定(dìng)和公平交(jiāo)易(yì)秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易中心、上海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展(zhǎn)“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制，防范和(hé)控制风险，做(zuò)好(hǎo)投(tóu)资者教育和服务，切实维护投资者(zhě)合法权益。投(tóu)资(zī)者应当充分了(le)解两地(dì)市场法(fǎ)律法规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和(hé)控制风(fēng)险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参(cān)与“北向互换(huàn)通(tōng)”的投(tóu)资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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