民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环(huán)境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示(shì)今(jīn)年对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是(shì)为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出(chū)口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的(de)外贸展会(huì)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思rong>今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足(zú)，本(běn)次(cì)境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对(duì)中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订单(dān)增幅(fú)较为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型的(de)企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而(ér)中大(dà)型(xíng)企(qǐ)业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向(xiàng)东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对(duì)中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分(fēn)调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》