民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于(yú)我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户(hù)及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对(duì)中国(guó)外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的(de)贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报(bào)告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现(xiàn)状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达(dá)到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数(shù)量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户(hù)数(shù)量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业(yè)手握日月摘星辰,世间无我这般人，李白的诗一剑霜寒十四州数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口(kǒu)群像》

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