大(dà)家(jiā)好，简(jiǎn)单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场(chǎng)都在(zài)讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超老师。

　　<电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊img alt="是真的(de)！有基金经理清仓新能源，梭哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611734.png">

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能(néng)源板块(kuài)股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今(jīn)年一(yī)季度末，已(yǐ)经基(jī)本(běn)清仓了(le)新(xīn)能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海(hǎi)富通股(gǔ)票混合外，其他三(sān)只产品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本基金(jīn)总(zǒng)体(tǐ)把握住了市场(chǎng)的节奏变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了新能 源板(bǎn)块(kuài)的配(pèi)置权(quán)重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块的投资机(jī)会，组合调整取得(dé)了明显的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　另外，他称(chēng)，中(zhōng)国(guó)特色估值体系所代(dài)表的(de)传统实体行业(yè)正在被市(shì)场一部分(fēn)“聪明(míng)钱(qián)”定价(jià)，后续可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续(xù)性(xìng)的(de)一(yī)条结构主线(xiàn)。

　　数(shù)据(jù)显示，海富通股(gǔ)票混合(hé)今年以来涨了14％，其(qí)他(tā)三只产品今(jīn)年以来均取(qǔ)得(dé)正(zhèng)收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎么(me)走？

　　中信证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高度(dù)依赖(lài)交易(yì)，阶(jiē)段(duàn)性失去(qù)靠配置获取超额回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天(tiān)数已累计达(dá)到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成交占(zhàn)比超过40％的板块是2021年(nián)7月底的电力设备及新能(néng)源，持(chí)续约28个交易(yì)日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累(lèi)计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现(xiàn)出类似特征(zhēng)，尽管热(rè)闹，但不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和(hé)5次(cì)单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日(rì)涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到(dào)-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累计(jì)成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿(yì)元(yuán)，较4月第(dì)一(yī)周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型的减量(liàng)博弈。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常分为“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结(jié)”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一(yī)波(bō)明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最(zuì)佳(jiā)策略，因为往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩(jì)披(pī)露期(qī)结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等(děng)大(dà)产(chǎn)业趋(qū)势以政府支(zhī)持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量(liàng)业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐(jiàn)被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半(bàn)年阶段(duàn)性顶部亦或基本形(xíng)成本(běn)轮调整标(biāo)志着AI等(děng)高(gāo)位板块(kuài)或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数上半年阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次(cì)大(dà)幅调整主要还(hái)是因(yīn)为在AI相(xiāng)关板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情(qíng)况下，叠加上述基本(běn)面风险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需(xū)求出(chū)现(xiàn)集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而(ér)电影中杀青一词是指什么意思，杀青一词是指什么意思啊言，或代表本(běn)轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网+模式(shì)。

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