金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启(qǐ)动香港与内地利率(lǜ)互(hù)换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境(jìng)外(wài)投资者通过(guò)北向互换通开展利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差(chà)后的名义本金净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融(róng)衍生品市场(chǎng)的(de)协同(tóng)发展，构建高水平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民(mín)银(yín)行（以下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委员(yuán)会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心（全国银行(xíng)间同业(yè)拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇(huì)交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以下(xià)简称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称(chēng)场外结算公司）开展香港(gǎng)与内地(dì)利率互换市场互(hù)联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期(qī)先(三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿xiān)行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的(de)境外投资(zī)者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施(shī)互(hù)联(lián)互通(tōng)参(cān)与内地银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项(xiàng)准(zhǔn)备工(gōng)作进展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的顺(shùn)利推出，现就(jiù)有关(guān)事宜(yí)说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易及结(jié)算(suàn)安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资者（即(jí)互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心签署报价商协议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换集中清算业(yè)务(wù)的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)境(jìng)外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内(nèi)地(dì)银(yín)行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案(àn)的境外机(jī)构投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申(shēn)请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外投资(zī)者需同时申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司的(de)清算会员(yuán)或该类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民(mín)银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安(ān)排：上海清算所和场外(wài)结算公司建立(lì)中央对手方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共(三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿gòng)同向境内外投资(zī)者提供(gōng)清算、结(jié)算(suàn)服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过(guò)“北向互(hù)换通”开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结(jié)算(suàn)公司(sī)针(zhēn)对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞(chǎng)口建立(lì)“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上(shàng)海清(qīng)算所与场外结(jié)算(suàn)公(gōng)司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口(kǒu)设定上限(xiàn)不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管(guǎn)合作(zuò)原则和具体安(ān)排达成共识，并签署了《关(guān)于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)方面的监管合作安排(pái)和(hé)联络协商机制(zhì)，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清算所和(hé)场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及业务规则，加强内部(bù)控制，防(fáng)范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者(zhě)教育和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作的(de)差异，评估(gū)和控(kòng)制风险，理性开展相(xiāng)关(guān)投资(zī)。

　　市场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确(què)保(bǎo)“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所、场外(wài)结(jié)算公司为参(cān)与做准(zhǔn)备。

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