民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)提(tí)供(gōng)线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下(xià)中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业免受(shòu)廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业已经(jīng)开始(shǐ)产业(yè)转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签订(dìng)的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰(sh白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗ì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。白凉粉是什么东西在哪可以买到呢 白凉粉是凉性的吗p>

　　三(sān)、今年广交会(huì)反映当前(qián)外(wài)贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来(lái)自(zì)于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少(shǎo)，可(kě)能和过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增(zēng)长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外(wài)关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服(fú)装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流(liú)向(xiàng)东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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