“非农(nóng)之夜”不平静！

　　6月2日，美国劳(láo)工部数据显示，美(měi)国5月非农新增就业33.9万人，几(jǐ)乎是估(gū)计中(zhōng)值19.5万的两(liǎng)倍(bèi)，为2023年1月(yuè)以来最大增(zēng)幅(fú)。5月失业率为3.7％，高(gāo)于前(qián)值3.4％和预期3.5％，创(chuàng)下2022年10月以来(lái)新高。

　　非农就业数据公布后，美国国债价格盘中跳水，收益率(lǜ)拉(lā)升(shēng)，对利率(lǜ)前(qián)景更敏感的两年期美债收(shōu)益率日内升幅扩大(dà)到10个基点以上；美元指数迅速(sù)转涨，摆脱(tuō)两周低位。互(hù)换合约定价显示，投资者预期的美联储7月加息(xī)几率增加，预计未来两(liǎng)次会(huì)议期间将(jiāng)加息25个基点，6月加息的几(jǐ)率不(bù)到50％。

　　三(sān)大美国股指(zhǐ)集体高开，早盘均曾涨超1％，午盘刷新(xīn)日高时，道琼斯(sī)工业平均(jūn)指数涨超740点、涨超2.2％，标普(pǔ)500指(zhǐ)数涨近(jìn)1.7％，纳斯达克综合指数(shù)涨近1.2％。 最(zuì)终，三大指数连续两日集体收涨。

　　道指收涨(zhǎng)701.19点，涨幅2.12％，创去年11月30日(rì)鲍(bào)威尔讲话暗示12月(yuè)放缓(huǎn)加息(xī)当天以来最大收盘(pán)涨幅 报33762.76点(diǎn)，创5月1日以(yǐ)来收盘新(xīn)高(gāo)。标普收(shōu)涨1.45％，创(chuàng)5月5日苹果一季(jì)报公布次日以来(lái)最大涨幅(fú)，报4282.37点，纳(nà)指收(shōu)涨1.07％，报13240.77点，和标普均创去年(nián)4月以来收盘新高。

　　国际原油(yóu)盘中涨近(jìn)3％，美油继续脱(tuō)离两(liǎng)个月低谷，但未能抹平全周跌幅，和布油均三周来(lái)首次累跌，市场焦(jiāo)点(diǎn)转向本周末的OPEC+会议。黄(huáng)金在美元和美债收益(yì)率反弹的打击(jī)下持续下行，创两周多(duō)来最差单日表(biǎo)现。

　　东证衍生品(pǐn)研究(jiū)院分析师(shī)徐颖表(biǎo)示，就5月新增(zēng)就业人(rén)数(shù)而言，美国(guó)劳(láo)动力市场存在(zài)韧性。可以看到(dào)，5月美(měi)国非农新增就业33.9万人(rén)，好于市(shì)场预期的19万(wàn)人，同(tóng)时4月非(fēi)农(nóng)从25.3万上(shàng)修至25.4万，3月非(fēi)农(nóng)从16.5万上修至21.7万，4月和3月合计上(shàng)修9.3万人，2023年至今平均每月新增就业31.4万。

　　具体(tǐ)来(lái)看，5月新增就业主(zhǔ)要(yào)集中(zhōng)在教育(yù)与医疗（+9.7万）、休闲与酒店（+4.8万）、专业及(jí)商(shāng)业服务（+6.4万），以及(jí)政府部门(mén)（+5.6万(wàn)），信(xìn)息行业就业人数减(jiǎn)少(shǎo)，私人服务行业整体表现好于(yú)4月，生产部门就(jiù)业稳定，建筑业(yè)表现亮眼，与(yǔ)近期房地产(chǎn)市场的(de)反弹一致，建筑业新(xīn)增就(jiù)业(yè)2.5万人，制(zhì)造业中(zhōng)非耐用品(pǐn)生产连续三个月(yuè)就业(yè)人数减少，与制造业目(mù)前持续收(shōu)缩的(de)状态吻合。同时她指出，5月非农就业报告(gào)也显示(shì)出就业市场边际(jì)降温的更(gèng)多迹象，5月失业人数增加44万至640万(wàn)，失业率从3.4％回升至3.7％，高于市场预期(qī)的3.5％。后续随着各(gè)行业裁(cái)员(yuán)人数的(de)增加，失业(yè)率预计会继续(xù)回升，但(dàn)3.5％的失业率水平基本是60年代以(yǐ)来(lái)的最(zuì)低(dī)水平，在失业率回升至4％之前，预计还(hái)不会(huì)引(yǐn)发市(shì)场(chǎng)和官方的明显担忧(yōu)。

　　此(cǐ)外，劳(láo)动参(cān)与(yǔ)率稳定(dìng)在(zài)62.6％，4月(yuè)职位(wèi)空(kōng)缺(quē)数(shù)量回升，就业市场(chǎng)供需(xū)矛盾(dùn)仍在，但随(suí)着需求(qiú)降温，已(yǐ)经有所缓解，体(tǐ)现为(wèi)工资上涨(zhǎng)压力开始降温，5月工资增速环比回落至0.3％符合(hé)市场(chǎng)预期，同比降至4.3％，低于(yú)市场预期，工资对通胀的助推(tuī)作用(yòng)缓解后，核心通胀压(yā)力减(jiǎn)弱(ruò)，美联(lián)储(chǔ)进一步加息的必要性降低。

　　她表示(shì)，美联储6月利(lì)率(lǜ)会议“按兵不动(dòng)”是大概率(lǜ)事件，还(hái)需(xū)要关注后续公布的5月(yuè)美国通胀(zhàng)数据，当前的(de)就业(yè)市场状态可以(yǐ)支撑在通(tōng)胀压力(lì)较(jiào)大(dà)时继续加息。美联储利率会议落地(dì)前，市场步入振荡盘整(zhěng)状(zhuàng)态(tài)，预计(jì)美(měi)元指(zhǐ)数在105附近偏(piān)强运行，随(suí)着美(měi)国政府(fǔ)债务上限问题落地，美债收益率风险偏向上行，预(yù)计国(guó)际金(jīn)价在1950美元(yuán)/盎司(sī)附近筑底。

　　又(yòu)有变数(shù)？欧(ōu)佩克+可能会进一步减产

　　据(jù)消息人士(shì)声称，在周日（6月4日(rì)）的部长级会议上，欧佩克+可(kě)能会宣布进一步减产(chǎn)，以(yǐ)提振原(yuán)油价格。

　　据悉，可能的(de)选项之一是(shì)额外减(jiǎn)产约100万桶/日。而(ér)此前有报道称，欧(ōu)佩(pèi)克+不太可能在会议上(shàng)决(jué)定进一步削减石油(yóu)产(chǎn)能。

　　虚虚实实的消息意味着更多的不确定性，结果仍然不(bù)明朗(lǎng)。眼下欧佩克+面临诸多挑战，不仅成员国之间相(xiāng)互(hù)争吵，美国、加拿大和(hé)巴西等国家还在(zài)蚕食该集(jí)团的市场份额，这也让分析师们左右(yòu)为难。

　　随(suí)着经济前(qián)景的恶(è)化，欧佩克+成员(yuán)国(guó)在4月份承诺，从5月份开始(shǐ)自愿减产，不过这些行动都未能(néng)止住油价的下(xià)跌势头。

　　上周，沙特能源大臣(chén)威胁要(yào)进一步减产，他(tā)告(gào)诫投机者要“当心”。两天后，俄罗(luó)斯副(fù)总理诺瓦克则与沙特能源大臣唱了反调，这位俄罗斯官员表示，他认为欧佩克+本(běn)周(zhōu)末(mò)不可(kě)能减(jiǎn)产(chǎn)，布伦特油(yóu)价可能(néng)会在年底前自行(xíng)回(huí)升至每桶80美(měi)元。

　　数据和分析公司OANDA的高级市场分(fēn)析师Edward Moya表示(shì)：“没有(yǒu)人想(xiǎng)在欧佩克(kè)+会议之前(qián)做空原(yuán)油，交易(yì)员(yuán)永(yǒng)远不应(yīng)该(gāi)低(dī)估沙特在欧佩克(kè)+会议期间采取行动的可能。”

　　伊(yī)拉克石(shí)油部长Hayan Abdel-Ghani最新表示，欧佩克(kè)+希望维持石油市场稳定，我们将毫不犹豫地做出(chū)任何决定，以使(shǐ)市场更加平衡。他似乎支持进(jìn)一步减产(chǎn)。

　　Rapidan Energy Group的分析(xī)师认(rèn)为，进一步减产的可(kě)能性为40％。他(tā)们写道：“各国石油部长们决心避免重蹈2008年的覆辙，当时全(quán)球(qiú)经济和(hé)金融稳定突然崩溃，导致原油价(jià)格在六个月内从逾140美元跌(diē)至35美元。”

　　泽连斯基：俄乌(wū)冲突(tū)期(qī)间，乌克兰不会成为北约成员！

　　当地(dì)时间6月2日，乌克兰总统泽连(lián)斯基在(zài)与爱沙尼(ní)亚总统的联合新闻发布会上表示(shì)，在俄乌冲突进行(xíng)期间，乌克兰不会成为北约成员。泽连斯基(jī)说，不(bù)是因为不想，而是因为目前很难。乌克兰只是希望北约合作伙(huǒ)伴(bàn)听到(dào)声音，这一(yī)点非常重要。

　　同时(shí)，他指(zhǐ)出，乌克兰在(zài)成为北约(yuē)成员(yuán)国之前需(xū)要(yào)更多(duō)安全保障，乌(wū)克兰需(xū)要(yào)把这些保障都写在(zài)纸上(shàng)，直到乌克(kè)兰能真正获(huò)得安全(quán)保证，有(yǒu)资格成为(wèi)北约成员。

　　据参(cān)考消息(xī)援(yuán)引俄新社(shè)莫斯科5月31日报道，英国《金融时报》援引知情人士的(de)话(huà)报道称，乌克兰总(zǒng)统(tǒng)泽连斯基向北(běi)约各国(guó)领(lǐng)导(dǎo)人明(míng)确(què)表示(shì)，除非向基辅提供加入北约的路(lù)线图，否则他将不(bù)会出席(xí)7月举行的维尔纽斯峰会。此外，泽连斯基6月1日在(zài)访问摩尔多瓦时表示，乌克兰已经做好了加(jiā)入北约的(de)准备，基辅正在等待(dài)北约接(jiē)纳乌克兰(lán)。

　　对(duì)乌克(kè)兰近(jìn)期加入北约一事，法国、德国等北约国(guó)家持反对意见(jiàn)。

　　德(dé)国国外长贝尔(ěr)伯克当地时(shí)间6月1日在(zài)奥(ào)斯陆参加北(běi)约外长会期间表(biǎo)示，德国(guó)不认为北约应该在近期内接纳乌(wū)克兰。此外，包括法(fǎ)国在(zài)内的其他一些北约成(chéng)员国也不希望乌(wū)克(kè)兰迅(xùn)速成为(wèi)北约成员国，而只是希望为乌克(kè)兰(lán)提(tí)供安全保障(zhàng)。

　　进(jìn)入6月，在(zài)宏观市场情绪回暖影响下，大宗商(shāng)品市场出现普(pǔ)涨行情。从(cóng)海外宏观层(céng)面来看，美国债务上限危(wēi)机“闹剧”落幕，美(měi)国(guó)参议(yì)院通过债务上限法案，暂时取(qǔ)消(xiāo)了(le)政府31.4万(wàn)亿(yì)美(měi)元的债(zhài)务上(shàng)限，避免了可能出(chū)现的美(měi)国有(yǒu)史以来首(shǒu)次违约，使得市场避险(xiǎn)情绪消退。同时在美(měi)联储(chǔ)本月会议(yì)或暂停加息的预(yù)期推动下(xià)，美元指数回落至一(yī)周低点，对(duì)风(fēng)险(xiǎn)资产的压制(zhì)减弱。

　　国内方面(miàn)，中国5月财新PMI重返50上方(fāng)，好于预期的数(shù)据改善了(le)市场情(qíng)绪，同时市场也在翘首等待新一轮(lún)稳(wěn)增(zēng)长政策(cè)的出台。

　　天胶价格重返万二关口

　　周五，在市场情绪(xù)回(huí)暖的(de)带动下(xià)，天(tiān)然橡胶期货价格回升。截至(zhì)收盘(pán)，天(tiān)然橡(xiàng)胶期货主力合约(yuē)站上(shàng)12000元(yuán)/吨(dūn)的(de)整数(shù)关口(kǒu)。纵观本周(zhōu)，沪胶期货(huò)主(zhǔ)力价格表(biǎo)现振荡微升，周度收涨1.05％。整体(tǐ)来看，本周国内天胶市场利(lì)好支撑疲(pí)软(ruǎn)，胶价维持(chí)宽幅振(zhèn)荡格局。

　　可以看(kàn)到，近两(liǎng)个月(yuè)以来，天然橡(xiàng)胶市场消息比较(jiào)热闹，前有云(yún)南旱灾(zāi)消息(xī)发酵，后有收(shōu)储传闻，然而天然橡胶期价(jià)终究支(zhī)撑(chēng)不力(lì)，逐步归于平静。从整(zhěng)个5月行情(qíng)来(lái)看，生意社指出，5月天然橡胶行情上半(bàn)月上行(xíng)，下半月(yuè)回(huí)调，全(quán)月呈倒“V形”走(zǒu)势。生意(yì)社(shè)商品行(xíng)情分(fēn)析系统(tǒng)监测(cè)显示，5月沪胶持续小幅波动，12000元/吨点位(wèi)轻(qīng)易被破，行(xíng)情维(wéi)持偏弱(ruò)振荡。综合来(lái)看，5月天然橡胶盘面微涨1.04％，行情短期受消息提振(zhèn)有小(xiǎo)幅上(shàng)行，但市场供(gōng)多需(xū)少，终究无(wú)力支撑，上行(xíng)态势转而向下。

　　五一假期归来(lái)，市(shì)场传言称国储今年将收储(chǔ)10万吨天(tiān)然橡胶新胶，天(tiān)胶(jiāo)价格应声(shēng)上涨，影(yǐng)响(xiǎng)持续多日。直至5月月中，收(shōu)储传闻叠加产区降雨，市场(chǎng)氛围再次(cì)提(tí)升，沪胶突破(pò)12300元/吨，国产(chǎn)全乳现货胶主(zhǔ)流报价(jià)至11880元(yuán)/吨。而后(hòu)该(gāi)消息始终(zhōng)未(wèi)得到证实，市场影响(xiǎng)逐步消失匿迹。

　　可(kě)以看到(dào)，继此(cǐ)前云南(nán)干旱(hàn)传闻发酵后，5月(yuè)以(yǐ)收(shōu)储为(wèi)核心(xīn)展开的新一季交割品博弈仍然激烈。中信建(jiàn)投期货能化分析师童长(zhǎng)征表示，天然橡胶此轮的上涨(zhǎng)与下跌，与(yǔ)收储这一(yī)传闻息息相关。他(tā)指出(chū)，国储收储的政(zhèng)治、战(zhàn)略意(yì)义大于经济意(yì)义，橡胶与石(shí)油、钢(gāng)铁、煤炭并称(chēng)为四(sì)大工业原料，是关(guān)系国计(jì)民生(shēng)、国防安(ān)全(quán)的重要战略(lüè)物(wù)资(zī)。毫无疑问的是，对于全球来说，天然橡胶是严重过剩的。但要考虑到一(yī)个事(shì)实：中国的天然橡胶的自给率不足20％，高度依赖(lài)进(jìn)口。从中国本身的天(tiān)然(rán)橡胶来说，是(shì)供不(bù)应求(qiú)的。因此，在当前诡谲多变的国际(jì)政(zhèng)治格局中，对(duì)天然橡(xiàng)胶的(de)储备其实是(shì)有(yǒu)很高的必要(yào)性。

　　“此前橡胶(jiāo)收储传闻的收储量(liàng)为10万吨，收储的对象(xiàng)是国产(chǎn)全乳(rǔ)胶（即期(qī)货交割品）。10万吨的量相对于整个天然橡(xiàng)胶(jiāo)的年产量来说非常(cháng)小，不过才占0.7％，即便(biàn)对(duì)中国全年的消费量来说(shuō)也只占(zhàn)1.7％。从这个角度(dù)来说，对天然(rán)橡胶整体的(de)供(gōng)求几无影(yǐng)响(xiǎng)。但是如(rú)果收储(chǔ)的对象是交割品的话(huà)，性质就不同了。因(yīn)为目前全年国产(chǎn)全乳(rǔ)的最大产(chǎn)量(liàng)不过30万吨（去年仅17万吨，今年估计在20万—25万吨），那么(me)收(shōu)储的量其实占到相当(dāng)全年交(jiāo)割(gē)品产量(liàng)的1/3—1/2，这是(shì)非常大(dà)的一个(gè)比例(lì)。”在童长征看来，如果国储(chǔ)轮储(chǔ)橡胶事件成立，根据(jù)交割(gē)品的供求判(pàn)断影响(xiǎng)，再结(jié)合历(lì)史上收(shōu)储的影(yǐng)响(xiǎng)，RU的价(jià)格有可能会(huì)更上一层楼。但是，由于整个事(shì)件的进程会非(fēi)常缓慢，价格的(de)反应(yīng)不会即刻见效。

　　供应(yīng)旺季(jì)来袭 基本(běn)面难言乐观(guān)

　　进入6月(yuè)，伴随(suí)着(zhe)物候条件(jiàn)的改(gǎi)变(biàn)，产区(qū)全面(miàn)开(kāi)割上(shàng)量，橡胶供应旺季(jì)到来，然(rán)而(ér)天胶下游需求并未有(yǒu)趋势性改善(shàn)，胶价(jià)上涨动能(néng)驱动依旧(jiù)缺(quē)乏(fá)。

　　国投安(ān)信期(qī)货能化分析师胡华(huá)钎告诉记者，目前全球天然(rán)橡胶(jiāo)供应进入(rù)季节性的增产期，中(zhōng)国云(yún)南天然橡胶产区加速恢复(fù)开(kāi)割(gē)，预计6月中旬全面开割，海南产区已经(jīng)全面(miàn)开割，海外越南天然(rán)橡(xiàng)胶产区也全面开割，目前主(zhǔ)要产胶国产(chǎn)区逐(zhú)渐进入雨季(jì)，物候条件(jiàn)已经由(yóu)差变好。但是由于(yú)目前天然橡胶上游原料价格相对偏低，胶农割(gē)胶积偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(jī)极性不高(gāo)，加工厂利润也偏(piān)低，工厂加工积极性也不高。

　　大地期货橡胶研究(jiū)员(yuán)唐逸(yì)表示，后续橡胶供(gōng)应端将逐步(bù)恢复正常，产量逐渐增加。目前云南产区大面(miàn)积开(kāi)割，预计(jì)后市(shì)仍有较多降雨，干(gàn)旱情(qíng)况已得到(dào)缓(huǎn)解。海南日收胶量在3500—4000吨/天(tiān)，供(gōng)应相对正常。泰国(guó)东北部产区逐步上量，南部产出(chū)仍在(zài)低位，本(běn)周以及下周预(yù)计雨水(shuǐ)较(jiào)多。越南、柬埔寨产区(qū)已大(dà)面积(jī)开(kāi)割，原(yuán)料数量逐步增加。同时(shí)根据历史降雨数据来(lái)看(kàn)，厄尔尼(ní)诺现(xiàn)象(xiàng)下橡胶产区降雨(yǔ)量虽然处于(yú)历(lì)史均值以下的(de)概率较高(gāo)，但由于(yú)季(jì)节性的因(yīn)素，降雨绝(jué)对数量仍然能够保(bǎo)证。因此，他预(yù)计后市“厄尔尼诺”现象不会是(shì)引发行情上涨的主要(yào)因素。

　　从需求端来看，东证衍生品研究院能化(huà)高级分析(xī)师(shī)曹璐表(biǎo)示(shì)，目(mù)前轮胎厂(chǎng)家外贸订单量较为充足，对开工率形成(chéng)一(yī)定支撑，加上轮胎用(yòng)原料价格处于低位，轮胎(tāi)厂家开工积偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧(jī)极性尚可。而内销市场(chǎng)需求(qiú)表现(xiàn)依然偏弱，各(gè)层级经销商仍(réng)以消耗前期库存为主(zhǔ)，对后市较为(wèi)悲观、谨慎补货。

　　隆众资讯(xùn)最新数据显(xiǎn)示，目(mù)前下游外贸(mào)订单充足，加之内销订(dìng)单缺货(huò)现(xiàn)象仍存，企(qǐ)业(yè)排产(chǎn)积极性不减。半钢胎样本(běn)企业产能利用率为(wèi)77.43％，环比0.12％，同比 15.41％。不过全钢(gāng)胎厂开工小降，个别(bié)企业因内销(xiāo)出货压力加大，为控制成(chéng)品库存压力(lì)，存适度降负现象，全钢胎样(yàng)本(běn)企业产能(néng)利用率为66.34％，环比-0.34％，同比 8.48％。

　　整体来看，胡华钎认为，目前天然橡(xiàng)胶基(jī)本面处于供(gōng)需两弱的格局(jú)中，尤其是(shì)下(xià)游需求分歧较大(dà)。“主要是不同(tóng)的市场(chǎng)主体预期不同，但是整体来(lái)说此前市(shì)场对(duì)今(jīn)年的预期过高(gāo)。从下游(yóu)轮(lún)胎(tāi)行业来看，今年以来(lái)国内轮胎开工(gōng)、产(chǎn)量和出口同比(bǐ)数(shù)据还是不错(cuò)的，反映(yìng)国(guó)内实际需求并不差。但是从汽车行业来看，由于汽车刺激(jī)政(zhèng)策退出，今年(nián)国内(nèi)汽车市场相对疲软，价格战(zhàn)等(děng)负面消息(xī)较多，市场总体(tǐ)上偏悲观(guān)。此(cǐ)外，青岛地(dì)区天然橡胶现货库存持续(xù)攀升，有(yǒu)些人认为是国内需求(qiú)不行(xíng)，但(dàn)是(shì)其实是进口过多导致的(de)。”

　　在胡华钎(qiān)看(kàn)来，目前(qián)主(zhǔ)要还(hái)是宏观面主导胶价走势，一方(fāng)面中国经济复(fù)苏进(jìn)程、人(rén)民币汇率(lǜ)波动；另一方(fāng)面美联储加(jiā)息(xī)进程，以及美国银行(xíng)危机和(hé)美债上限问(wèn)题(tí)等(děng)。看向(xiàng)下(xià)半年，他认(rèn)为天然橡胶基本(běn)面(miàn)仍然缺乏指引，只(zhǐ)有天气(qì)和轮储仍有可能“掀起波澜“，而宏观(guān)面(miàn)预计比(bǐ)上半年好，比如美联储加息步伐暂缓、国内经济回暖等，因此对天然橡胶市场不宜过度悲观(guān)。

　　“短期市场没有明确方向，主要跟随(suí)宏(hóng)观因素波动。”唐逸认为，“供应端仍然(rán)是主导后(hòu)市胶(jiāo)价(jià)走势的主要(yào)因素(sù)，随着各(gè)产(chǎn)区开割后产(chǎn)量逐渐增(zēng)加(jiā)，海外恢复速(sù)度(dù)仍然(rán)偏慢，预计干胶的(de)数量并不会少(shǎo)，包括(kuò)今年交(jiāo)割(gē)品(pǐn)的(de)数量。我(wǒ)们中期观点仍然偏(piān)空(kōng)，后市预计(jì)存在下跌的(de)空间。”

　　曹璐(lù)则表示，在(zài)供给端(duān)没有(yǒu)天气影(yǐng)响的情况下(xià)，后续主(zhǔ)导胶价的因素主要在需求(qiú)端。从下半年(nián)来看，外需受海外经(jīng)济衰退和(hé)汽车半导体(tǐ)短(duǎn)缺(quē)影响(xiǎng)，预计难有起色。外需走(zǒu)弱也导致(zhì)海外货源涌入国内(nèi)，对国内现货端构成压(yā)力(lì)。内需方面，春节前市场(chǎng)基(jī)于内需(xū)复苏的逻辑，已经出(chū)现一波反弹(dàn)行情，但节后市场从交(jiāo)易(yì)预期开始转向交易现实，由于国内需求(qiú)复苏不及(jí)预(yù)期，胶(jiāo)价因此持(chí)续承压运行。整体来看，她表示短期胶(jiāo)价基本(běn)面缺乏向上驱动，只有价格的绝对(duì)低(dī)位才能刺激(jī)有效(xiào)的去库和资金再次(cì)做多的意愿。后续(xù)还需(xū)继续(xù)关注天气端是否有扰动因素(sù)，一旦(dàn)天气出现异常状(zhuàng)况，或将带来(lái)新偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧的阶(jiē)段性行情。（有删(shān)减）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧