今年(nián)以来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金(jīn)公司(sī)发(fā)布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的(de)公告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金销售机(jī)构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基(jī)金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金(jīn)销售有限印信是什么意思？ 印信和书信一样吗(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前(qián)的(de)5月(yuè)18日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金(jīn)也(yě)发布公告称，与方(fāng)德保(bǎo)险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民商基(jī)金(jīn)销售（上海）有限公司协(xié)商一(yī)致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。自公告(gào)之(zhī)日起，上(shàng)述公司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购等(děng)基金买入的相关(guān)业务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部(bù)份额(é)。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈(yíng)基金、万家(jiā)基金新增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止了(le)合(hé)计17家独(dú)立(lì)基金销售机构的代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了(le)合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解除合作关(guān)系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和(hé)3月分别(bié)解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代销机构(gòu)的选择标准也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对尾(wěi)部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰(tài)。“上(shàng)太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基(jī)金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断地(dì)解除合作(zuò)关系。“基金公司(sī)与基金代销机(jī)构(gòu)的(de)合作是市(shì)场化(huà)的(de)，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责人透露(lù)，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能(néng)力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销(xiāo)售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达(dá)不(bù)到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构合(hé)作，头部代(dài)销机(jī)构也会对基金(jīn)公司(sī)的(de)投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构(gòu)，以及(jí)券(quàn)商，从(cóng)禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在(zài)渠道方面(miàn)基础较(jiào)强，更擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务(wù)，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售(shòu)市场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部(bù)互联(lián)网(wǎng)公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业(yè)所面临的(de)重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中国基金业(yè)协(xié)会最新(xī印信是什么意思？ 印信和书信一样吗n)公布的公募基金销(xiāo)售保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三(sān)方独立基金(jīn)销售渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普益基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有(yǒu)规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟1家基(jī)金公(gōng)司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员会提(tí)交了注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销售服务有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金(jīn)代销机构(gòu)由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是(shì)由于违规等(děng)原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机(jī)构(gòu)也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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