在(zài)“扶优(yōu)限劣”的基(jī)本方针下，私(sī)募基金行业(yè)监管趋(qū)严(yán)，近(jìn)日又有私(sī)募被“点名”。

　　5月4日，中国证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金(jīn)业(yè)协会网站披露的一(yī)则公告(gào)显示，雪杉基金存(cún)在(zài)违反专业化运营原则(zé)等四项违(wéi)规行为。根据相关规定(dìng)，协(xié)会拟对(duì)雪杉(shān)基(jī)金公开谴(qiǎn)责(zé)、暂(zàn)停受理(lǐ)其私(sī)募基金产品备案(àn)六(liù)个月；对时(shí)任雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)合规风控负责(zé)人的黄某公开谴责。

　　因4项违规行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案(àn)六个月(yuè)

　　5月4日，中国证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金业协会网站披露了一则纪律(lǜ)处分事(shì)先告知书送达(dá)公告。经查，深(shēn)圳(zhèn)雪杉基(jī)金管理有(yǒu)限公司(sī)（简(jiǎn)称“雪杉(shān)基金(jīn)”）涉嫌从事违法违规行为，时(shí)任高(gāo)级管理人员(yuán)黄某应当对此承担法律责任(rèn)，协会拟对其作出纪律处分。

　　公告显示，雪杉基金存在(zài)四项(xiàng)违(wéi)吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别规行为(wèi)：

　　一(yī)是(shì)违(wéi)反专(zhuān)业(yè)化运营(yíng)原(yuán)则(zé)。其一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿(ā)杏达成《业务(wù)合(hé)作吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别协(xié)议》，由债券发行人(rén)关联方(fāng)出资(zī)认购(gòu)上海阿杏(xìng)产品份额，该产品(pǐn)通过深(shēn)圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏(xià)桐1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”最(zuì)终投向(xiàng)指(zhǐ)定债券产品。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦淞产业(yè)发(fā)展集团有限公司（以(yǐ)下简(jiǎn)称株洲新(xīn)芦淞）签署《投资合(hé)作协议》，约定由指定第(dì)三方认购“雪杉夏(xià)桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指定债券。以上(shàng)行为(wèi)不符合私募基金管(guǎn)理人专业化运营的要求。

　　二是未(wèi)向投资者(zhě)披露关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月，“雪杉(shān)夏(xià)桐1号私募证券投资(zī)基金(jīn)”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪(xuě)杉(shān)夏(xià)桐3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号(hào)”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投(tóu)向上(shàng)海映雪投资管理中心（有限合伙）（以下(xià)简称上(shàng)海映雪）在管产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金(jīn)”6.58亿元(yuán)、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投(tóu)向上(shàng)海映雪在管产品共计5610万元。

　　投(tóu)资期间，深圳雪(xuě)杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行事务合伙(huǒ)人(rén)、实际控制人，上述交易构成关联交易(yì)，但深(shēn)圳(zhèn)雪杉(shān)未向投资者进行明(míng)确、充分(fēn)地披(pī)露。

　　三是(shì)未落实投资(zī)者适当性管理要求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基金合同(tóng)于2015年7月7日签署(shǔ)，但(dàn)是其风险测评(píng)问卷则(zé)于2016年(nián)9月21日(rì)签署。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运(yùn)营、财(cái)务等岗(gǎng)位员工存在(zài)兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月(yuè)任深圳雪杉合规风控负责人，应当对发(fā)生在各自(zì)任职期间公司的违规行为承担(dān)相(xiāng)应责任。

　　根据相(xiāng)关规定，协会拟对深圳雪杉(shān)公(gōng)开(kāi)谴责、暂停受理其(qí)私募基金产品备案六个月；对 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得(dé)注意的是，这(zhè)已(yǐ)经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日(rì)，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务活动中，存在未(wèi)履行(xíng)谨(jǐn)慎勤(qín)勉(miǎn)义务、未(wèi)采取(qǔ)问卷(juǎn)调查等(děng)方式对(duì)个别投资(zī)者的(de)风险识(shí)别能(néng)力和风险承担能力进行(xíng)评估、未按(àn)照合(hé)同约定(dìng)如实(shí)向投资(zī)者披露可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法权益的重(zhòng)大信息等情形。依(yī)据《私募(mù)管理办法》第三十三条规定(dìng)，决定对(duì)其采取出具警示(shì)函(hán)的(de)行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私募映雪投资(zī)居股东(dōng)之列

　　雪杉基金成立(lì)于2015年(nián)，注册资本(běn)为3250万元，机构(gòu)类型为私(sī)募证券投资基金管理人，全职员工人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪杉基金曾进行高管(guǎn)变更。目前雪杉基金的法人、总经理为汲培(péi)欣，合(hé)规风控负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意的是(shì)，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投资为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪杉(shān)基金还有一家关联公司(sī)为深圳市塔门投资管理有(yǒu)限公司，雪杉基金(jīn)持股50.5％。塔门(mén)投资为(wèi)私募(mù)股权、创业投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控(kòng)股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉(shān)惠(huì)理（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内平台的跨境协同效(xiào)应，为(wèi)投(tóu)资人寻找海(hǎi)外长(zhǎng)期(qī)稳定资(zī)产(chǎn)的投资(zī)和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪(xuě)杉的投资策略(lüè)是通过(guò)追踪(zōng)资产(chǎn)价格(gé)指数、利率、汇率、指标性股指等宏观经济和估值指标，以分析并(bìng)提取经济周期(qī)中的趋势(shì)性行业和事件以(yǐ)最大化投资(zī)上行(xíng)收(shōu)益，同时引入非(fēi)公(gōng)开市场投资中(zhōng)的个体性估值和内在价值分析(xī)体系，以更好锁定投资的下行风险。但在(zài)2020年10月，雪(xuě)杉基金官网(wǎng)的新(xīn)闻动态便停止更新。

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