因市(shì)场需求(qiú)减少，正在(zài)持(chí)续发(fā)力(lì)的存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而(ér)从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成(chéng)长混合基金(jīn)，已累计减(jiǎn)持(chí)该公司(sī)股票约(yuē)603万(wàn)股，混沌(dùn)投(tóu)资(zī)老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，将减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前，兆易创新股价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季(jì)度净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的(de)2023年一(yī)季(jì)报显示(shì)，公司一季度归母净利润(rùn)1.5亿元(yuán)，同比下降78.13％，其主要原因是芯片产品市(shì)场需求减少，公司营业收入同比下降，毛利率下(xià)降，导致毛利(lì)润同比减少(shǎo)。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器业(yè)务收(shōu)入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年(nián)度(dù)增加约15.19％。

　　存储器(qì)业务、传感器业务(wù)收(shōu)入减少主要是(shì)受消(xiāo)费(fèi)市(shì)场需求疲(pí)软影响，而微(wēi)控制器业务收入增加得益(yì)于公司(sī)多元化产品布局(jú)，其来(lái)自(zì)工(gōng)业、网通领域的(de)收入增加弥补(bǔ)了消费领域的(de)收入下滑，并带动微控制器业(yè)务收入(rù)增长。

　　在(zài)净利润方面(miàn)，2022年兆易(yì)创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响(xiǎng)，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美(měi)元兑(duì)人民币汇率(lǜ)上(shàng)升(shēng)，汇兑收益增加(jiā)。另(lìng)一(yī)方面，收入(rù)减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销(xiāo)售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费用的增加；资产减值(zhí)损失同比增加约(yuē)2.18亿元，其中存货计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商(shāng)誉减值(zhí)同(tóng)比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市(shì)场上，从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人的一致行动人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实际(jì)控(kòng)制人朱一明(míng)的(de)一致行动人香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司，拟自(zì)披(pī)露该(gāi)减持计(jì)划(huà)公告日起15个(gè)交易日后的(de)6个月内，采(cǎi)取集中竞价交易方式，减(jiǎn)持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份，约占(zhàn)公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主要有(yǒu)三块，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储(chǔ)器(qì)方面，兆易创新的产品(pǐn)包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易(yì)创新目(mù)前(qián)市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主(zhǔ)要(yào)有旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内(nèi)供应商包括铠侠、华邦电子、旺宏(hóng)电子(zi)等(děng)企业占据了较高的(de)市场份额。兆易创新通过差异化(huà)产品需求切入(rù)该细分领域市(shì)场，以实现局部应用领先(xiān)。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通(tōng)讯(xùn)设备等消费类产品，公司在技术、产品(pǐn)以及市场(chǎng)应用方面(miàn)都处于领先地位。随(suí)着(zhe)公(gōng)司(sī)车规级SLC NAND Flash 的(de)量产(chǎn)，将(jiāng)更一步拓展应用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商(shāng)包括(kuò)韩国(guó)的(de)三星电子、SK海力士和(hé)美国的美光科(kē)技，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额，排名其后的多为中国台(tái)湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主要(yào)通过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很(hěn)低(dī)。

　　根据(jù)世界半导体贸(mào)易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全球(qiú)半导体市场(chǎng)规模(mó)为(wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半导体市(shì)场的销售额预计(jì)则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显(xiǎn)示美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗，2022年(nián)全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美元，同比(bǐ)下跌15％，结(jié)束连续两(liǎng)年的双位数增长(zhǎng)，其中DRAM市场(chǎng)规模(mó)为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新是基金重仓(cāng)股，截(jié)至一季末，多(duō)家基金公司旗(qí)下(xià)被动和主动型基金持有该股。

　　从前(qián)十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季度(dù)银(yín)河创新成长和蔡嵩(sōng)松管理的诺安成长是持有该股最多的(de)主动偏股美国为什么打伊拉克，伊拉克现在归美国管吗(gǔ)基(jī)金，不过，两(liǎng)只基金均在一(yī)季度减持(chí)了兆易创新(xīn)，其(qí)中诺安(ān)成长减(jiǎn)持近(jìn)272万(wàn)股，减持(chí)比(bǐ)例(lì)超(chāo)25％。

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