5月9日晚(wǎn)间(jiān)，A股(gǔ)上市公司金证股份发布的一(yī)则(zé)公告(gào)，在期货(huò)圈刷(shuā)屏。

　　公告显示(shì)，金证股份正(zhèng)在筹划发(fā)行(xíng)股份及支付现(xiàn)金购买上海文华财经资讯股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股(gǔ)票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌(pái)时(shí)间(jiān)不(bù)超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击(jī)IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系(xì)头部期货软件商。公(gōng)开资料显示，截(jié)至2021年(nián)年末，文(wén)华(huá)财经与国内(nèi)139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内(nèi)期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的(de)月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身行软件的月活(huó)跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年(nián)以来(lái)，文(wén)华财经曾两次(cì)冲击(jī)A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资本市场大门(mén)。

　　文华财(cái)经的第一次(cì)IPO之旅要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华(huá)财经首次报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历两年多的漫长等(děng)待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招股书，拟冲(chōng)刺(cì)创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经(jīng)申请撤回发行(xíng)上市申请文(wén)件(jiàn)，深交(jiāo)所决定终止对其(qí)首次公开发行(xíng)股票并在创(chuàng)业板上(shàng)市的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次IPO也无(wú)果而终。

　　金证股份(fèn)昨晚发布(bù)的公(gōng)告显示，本(běn)次交(jiāo)易事项尚处于筹(chóu)划阶段，公司(sī)目前正(zhèng)与交易(yì)意向(xiàng)方接洽，初步确(què)定(dìng)的交易(yì)对方包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管(guǎn)理咨(zī)询合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称大连经一(yī)）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业(yè)投资合伙企业（有限合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投(tóu)资管(guǎn)理合伙企业（有限合伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表(biǎo)示，根据《上市公司重(zhòng)大资产重组管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等(děng)相关规定，本(běn)次交(jiāo)易前，交(jiā拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线o)易对方与公司不存在关联关系(xì)。本次交易(yì)完(wán)成(chéng)后(hòu)，交易对(duì)方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司的股份(fèn)比例预(yù)计将超(chāo)过5％，本次(cì)交易(yì)预计将构成关(guān)联交易。本次交易前，公司无控股股东(dōng)、实际(jì)控制人；本(běn)次交易完(wán)成后，公司第一大股东(dōng)不会发生变化(huà)，且(qiě)不(bù)存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控(kòng)制人(rén)，预计不(bù)构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万(wàn)元，实际控(kòng)制人为该公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前披露的(de)招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对(duì)文华(huá)财(cái)经的(de)直接(jiē)持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大(dà)连(lián)经(jīng)一和(hé)上海经一分别控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易(yì)对(duì)方中，苏州中新、兴富(fù)创(chuàng)投、王凯及(jí)杨孝胜对(duì)文华(huá)财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份盈利能力(lì)有(yǒu)望提升(shēng)

　　作为金融科技全领域(yù)服务商，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监管机(jī)构等行(xíng)业(yè)客(kè)户提供全技术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府机关、互联(lián)网公司(sī)合作开展(zhǎn)包括智慧城市在内(nèi)的数(shù)字经济(jì)业(yè)务。

　　2023年一(yī)季报显示(shì)，报告期内，金证(zhèng)股份实现(xiàn)营业(yè)收入12.64亿元(yuán)，较上(shàng)年同期增长2.84％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上(shàng)年同期略有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持(chí)平(píng)。报(bào)告期内，数字经济(jì)业(yè)务因验收的大(dà)型政(zhèng)务(wù)项目成本(běn)增幅大于收入(rù)增幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告期(qī)内公司确(què)认投资(zī)收益(yì)-1748万元，较(jiào)上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是(shì)联营企业(yè)投资收益减少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿(yì)元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股(gǔ)份2022年年报显示，报(bào)告(gào)期内，公司实(shí)现营(yíng)业收入64.78亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净(jìng)利(lì)润2.69亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务(wù)来(lái)看，金(jīn)融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业(yè)收入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认(rèn)为，公司金融行业的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面的因素(sù)：一(yī)是公司在证券市场行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定(dìng)，核心产品需求刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新一代产品布(bù)局、积极推(tuī)进项目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资(zī)管IT业务发展力(lì)度(dù)，在多个核心产(chǎn)品和(hé)技(jì)术上形成领先优(yōu)势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行(xíng)业(yè)业务方面，2022年(nián)，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比(bǐ)下(xià)降7.49％。主(zhǔ)要包(bāo)括数字经济业(yè)务、IT设备分销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证股份解释(shì)称(chēng)，非(fēi)金融(róng)行业的收入下降(jiàng)，主(zhǔ)要由(yóu)于公司在数字经济业务上，不(bù)同程度受到需求端的影(yǐng)响，项目跟进(jìn)、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)综合毛利率(lǜ)为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业(yè)务毛利率50.41％，较上年增加(jiā)3.48个(gè)百分点(diǎn)；非金融科(kē)技业(yè)务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营(yíng)业收入分别为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母公司股东的净利(lì)润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛(máo)利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元，综合毛(máo)利率(lǜ)分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万(wàn)元，所有者权益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产(chǎn)规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均(jūn)远(yuǎn)高于文华财经，但(dàn)文华财(cái)经的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是(shì)一(yī)块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为(wèi)，如果本(běn)次交易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金证股份而言(yán)，文华财经的优质资产注入后，其盈(yíng)利能力将进一步提(tí)升；对于文华(huá)财(cái)经而(ér)言，多年谋求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现(xiàn)“曲线(xiàn)上(shàng)市(sh拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线ì)”。

　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露具体的(de)交(jiāo)易细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示(shì)，2023年5月9日，金证股(gǔ)份与主(zhǔ)要(yào)交易对方就本次交易(yì)签署了《意向协议(yì)书》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现(xiàn)金的(de)方式(shì)购买其持有的(de)文华财经(jīng)90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于本(běn)次(cì)交易的(de)初步(bù)合作意向，交易各方在本次交易中的具体权利义(yì)务以及各项安排(pái)以交易(yì)各方最终(zhōng)签(qiān)署的正式(shì)交易(yì)协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了风险提示：截至(zhì)目前(qián)，本次交易(yì)仍处于(yú)筹划阶段，交(jiāo)易双(shuāng)方(fāng)尚未签署正(zhèng)式的交(jiāo)易协议，本次交易尚(shàng)需履行必要的内部决(jué)策程序(xù)，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本次交易最终能否(fǒu)实(shí)施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之(zhī)后，今年(nián)以来，金证股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价(jià)报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市(shì)值178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 拉普拉斯分块矩阵公式例题，拉普拉斯分块矩阵公式副对角线