今年以来基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司(sī)解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)之间的合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格(gé)筛选代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集(jí)终止与基(jī)金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部(bù)利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及(jí)海(hǎi)富(fù)通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金(jīn)销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金(jīn)销售有限公(gōng)司协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终(zhōng)止(zhǐ)了与民商基(jī)金的(de)基金销售合(hé)作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的(de)销(xiāo)售合作。

　　据(jù)中国(guó)基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独(dú)立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，这其中包括(kuò)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机构中(zhōng)，正融基金解除合作关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金(jīn)解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别(bié)解除5家合作关系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前(qián)述被解约的(de)基金(jīn)销售机构(gòu)多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增多(duō)及(jí)监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公司对于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增(zēng)长，对(duì)基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二(èr)是受(shòu)到(dào)监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这样(yàng)终止(zhǐ)过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷(mí)，基(jī)金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构的淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾(jiǎ)志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是(shì)市(shì)场化的(de)，要考(kǎo)虑(lǜ)维护成本(běn)与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会依据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所(suǒ)在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销售评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模、机构成立(lì)时间(jiān)、综合能力(lì)，以及与哪些公司合(hé)作等都(dōu)是考(kǎo)核的(de)要素，其中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年(nián)的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此(cǐ)外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主(zhǔ)要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收(shōu)类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将(jiāng)更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还是在银行(xíng)渠(qú)道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然(rán)是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季(jì)度末，公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的(de)泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿(yì)元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独(dú)立基金销售机构(gòu网络语言牛马是什么意思，什么牛马是什么意思网络语言)保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量在7000只以上，与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还(hái)有(yǒu)6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根据(jù)《行政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国(guó)证(zhèng)券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目(mù)前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基(jī)金(jīn)等多家机(jī)构都选择主动(dòng)注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是(shì)由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布注销上海久富财富(fù)基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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