AI板(bǎn)块成(chéng)为(wèi)2023年最(zuì)火爆(bào)的(de)板块(kuài)，吸(xī)引人全市(shì)场的目(mù)光。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不仅(jǐn)不少上市(shì)公司宣布试水人工(gōng)智能、基金经理开始布局AI概念，也有基金公司尝(cháng)试(shì)以AI试水投资者关(guān)系管理，更有基金(jīn)经(jīng)理尝(cháng)试用AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引起(qǐ)市(shì)场关(guān)注的是(shì)，此次公募基(jī)金(jīn)2023年一季(jì)度报中，无(wú)论是(shì)成长(zhǎng)派(pài)、还是价值派，众多基金经理均(jūn)谈(tán)及(jí)对AI投资机遇。各大派别基(jī)金经理均认可AI所带来的(de)颠(diān)覆性影(yǐng)响，并看好其中长(zhǎng)期投资价值，但是对于短期人工智(zhì)能极致行情演绎下，也(yě)有(yǒu)基金经(jīng)理(lǐ)对(duì)AI保留(liú)了一(yī)份清醒(xǐng)。

　　基金经理试(shì)水

　　部(bù)分(fēn)季报用取AI撰(zhuàn)写

　　4月21日，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季报，引人关注的是，季报中部分内(nèi)容使用了AI撰写(xiě)。

　　季(jì)报中明确(què)写道，这段AI生成(chéng)的(de)内容阐述了人工智能对(duì)各个行业的改变，比如医疗(liáo)、教(jiào)育(yù)、工业生产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发展，以(yǐ)及新能(néng)源开发和利用等领(lǐng)域。文中表示，人工智能领域(yù)的(de)快速发展为全球带来无(wú)数机遇和挑(tiāo)战(zhàn)，将(jiāng)极(jí)大(dà)地影响(xiǎng)我(wǒ)们的生(shēng)活(huó)方式和社(shè)会(huì)发展，为确保(bǎo)AI技术的健康、可持(chí)续发展，需要(yào)建立(lì)完善的法(fǎ)律法规(guī)和伦理准则，以保护个(gè)人隐私(sī)、确保(bǎo)数(shù)据安全并防(fáng)止(zhǐ)滥用(yòng)。在应(yīng)对挑战的同时(shí)，也应抓住人工(gōng)智能带来(lái)的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这一领域的创新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金(jīn)经理王贵(guì)重在(zài)季报(bào)中也明确表(biǎo)示，产业方向上，我(wǒ)们坚定的看(kàn)好人工智能(néng)对(duì)各个(gè)行业(yè)的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定比例(lì)的调(diào)仓，方向上(shàng)主要是受益于(yú)人工智(zhì)能(néng)的计算机和传媒互联网行业。数字化的核(hé)心(xīn)逻辑是提高效(xiào)率，而高质量(liàng)发展的核心(xīn)在于(yú)效率(lǜ)的提(tí)升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业(yè)的观点时，他(tā)针对半导体、数字化、互联网平台等提出(chū)自己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时，表示其本质是利用技术(shù)的手段，提升组织信息(xī)计算(suàn)、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上的类消(xiāo)费行(xíng)业，在美国是一个和(hé)互联网行业(yè)一(yī)样大(dà)规模的产业(yè)。在中国，依(yī)然处于产业的早期，但是我们可以(yǐ)看到疫情背景下，大家越来越(yuè)意(yì)识到数字化的重(zhòng)要性。而此轮数字化将(jiāng)会和(hé)人工智能(néng)深度(dù)融合(hé)，也会给中国公司带(dài)来发(fā)展的机会。目前整个板(bǎn)块的估值都到了历史(shǐ)最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金(jīn)经理首(shǒu)次利用人(rén)工智能完成季报，也显(xiǎn)示出人工(gōng)智(zhì)能确实开始(shǐ)方方面面(miàn)开始影响我们的生活(huó)、工作等，是(shì)一个(gè)历(lì)史(shǐ)性大浪潮。此前，也有基金公司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基(jī)地宣布成为百度(dù)文心一言首批生态合作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也(yě)将(jiāng)通(tōng)过(guò)百度(dù)智能云接入文(wén)心一言(yán)能力，致力于创新投(tóu)资者关系(xì)管理新(xīn)模式，提升客(kè)户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积(jī)极布(bù)局AI领域(yù)

　　随着人工(gōng)智能(néng)成为一季度(dù)市(shì)场热(rè)点，不(bù)少基金经(jīng)理选择了积极(jí)参(cān)与(yǔ)布(bù)局，其中(zhōng)，除了(le)科技成长派基金经(jīng)理(lǐ)，也(yě)不(bù)乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季报可(kě)以看出，该基金(jīn)一季度进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是(shì)受益于人工智能(néng)的计(jì)算(suàn)机(jī)和传媒互联网行业(yè)。前十大重仓股中，除(chú)了(le)海(hǎi)康威视、金山办公，其(qí)余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实文体娱(yú)乐一季报前十(shí)大(dà)重仓股

　　嘉实大(dà)科(kē)技研究总监、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理王贵重表(biǎo)示(shì)，产业方向上，坚定看(kàn)好人工智能对(duì)各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三大需求(qiú)就是能源(yuán)、信息(xī)、生命(mìng)。从(cóng)而衍(yǎn)生出看好的5大方(fāng)向(xiàng)，半导(dǎo)体(tǐ)、数字(zì)化、新能源、互联网平(píng)台、创(chuàng)新药(yào)。我们认为(wèi)，各(gè)个细分行业的beta收敛(liǎn)之后，竞(jìng)争力会重新(xīn)成(chéng)为(wèi)最重(zhòng)要的增长(zhǎng)要(yào)素。另外，我们(men)依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好港股的机会，特别是(shì)软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王(wáng)贵重表(biǎo)示。

　　实(shí)际上，除了王(wáng)贵重，在嘉实基金主动买单的女孩的性格，主动买单的女孩子是什么样的人科技成长团队中，有不少基金经理明确看(kàn)好人工智能带(dài)来的(de)投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去(qù)年下半年开始增(zēng)持软件(jiàn)，当时基本处(chù)于(yú)估(gū)值、机构持仓的历史底部的位(wèi)置(zhì)。他认为，行业在信(xìn)创、数字(zì)化、智能化等长(zhǎng)期需求刺激下将迎来3年以上的景气周期，也是为数不(bù)多处于(yú)成(chéng)长前期、对标国(guó)际也(yě)还有(yǒu)巨大成长(zhǎng)空间的板块(kuài)，长期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期(qī)的序幕，带来以十年为维度(dù)的产业变革(gé)机(jī)会，同时配合2023年一季(jì)度(dù)的复苏和业绩(jì)修复(fù)，以软(ruǎn)件计算机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板块(kuài)内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研(yán)CIO、嘉实新能(néng)源新材(cái)料基(jī)金(jīn)经(jīng)理姚志鹏等也表示(shì)，未来，毫无疑问人工智(zhì)能和可(kě)再生(shēng)能源将构(gòu)成未(wèi)来社会的基石。在当(dāng)下，随着经济(jì)的企稳(wěn)和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来(lái)新的产业(yè)机会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的(de)一派。他在一(yī)季(jì)报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进(jìn)展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子(zi)版块带动的(de)人(rén)工智能(néng)、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基金维持了较高(gāo)仓位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞争力、应用空间广(guǎng)阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行精选(xuǎn)和(hé)布(bù)局。海康威视(shì)、澜起科技、中际旭(xù)创、晶晨股(gǔ)份新入(rù)兴全合润前十大重仓股名单(dān)，立讯精(jīng)密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年末的(de)0持仓，直接买到(dào)了十大重(zhòng)仓(cāng)股。兴全(quán)合(hé)宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了(le)对(duì)人(rén)工智能相关产(chǎn)业链的挖掘。澜(lán)起(qǐ)科技(jì)、晶晨股份进(jìn)入十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴(xīng)全合润一季报前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在一季度也进行了调仓换(huàn)股(gǔ)，提高TMT行(xíng)业结构占比，减持(chí)地(dì)产、军工(gōng)比例，目前主要(yào)持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为(wèi)前(qián)三大持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三六零(líng)、金(jīn)山办(bàn)公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股(gǔ)票(piào)进入(rù)前十大(dà)重仓股之列(liè)，招商蛇口、保利发展退出(chū)十(shí)大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股