就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家(jiā)族却悄(qiāo)然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来(lái)一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获(huò)利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管机构为(wèi)拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合(hé)871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管(guǎn)机(jī)构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而(ér)英伟达虽然(rán)业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机(jī)构也(yě)不得不(bù)修(xiū)正自己(jǐ)的错误，在英伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一季度减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨到(dào)了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下(xià)下，让英伟达的(de)股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽(suī)然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然经(jīng)历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增(zēng)持，在(zài)2022年年(nián)底(dǐ)，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为底(dǐ)层算力(lì)代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下(xià)419.38美元的新高(gāo)，总市值一度(dù)超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差点成为(wèi)全球第9家市值超1万(wàn)亿美(měi)元的上(shàng)市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名(míng)投(tóu)资估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报(bào)道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直在投资英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战可(kě)持续价(jià)值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达兰(lán)估计，英伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工(gōng)智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预(yù)测是，10年后(hòu)该市(shì)场规(guī)模将达到3500亿美元(yuán)。即使(shǐ)假设英(yīng)伟达(dá)未(wèi)来的市(shì)场份额达到100％，达五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出(chū)每股400多美(měi)元的估值(zhí)。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato英伟(wěi)达(dá)股权，减持均价在400.254美元(yuán五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato)到417.79美元(yuán)，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了(le)仓位，也(yě)有人认为英伟达现(xiàn)阶(jiē)段(duàn)股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名(míng)分析师中(zhōng)，41名(míng)对(duì)英伟达给(gěi)出买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予(yǔ)这一评级(jí)的人(rén)数(shù)30人增加(jiā)约三分之(zhī)一。这些(xiē)分(fēn)析师(shī)对英伟达给出的股价(jià)中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示(shì)，华尔(ěr)街(jiē)近日纷(fēn)纷调(diào)高英伟(wěi)达目标股价，是因为(wèi)先前(qián)估(gū)测的(de)获利(lì)预期太(tài)低(dī)。目前(qián)投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确的分析师、美国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表示，科技股和(hé)AI概念股的估(gū)值(zhí)过高，建(jiàn)议投(tóu)资者可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还(hái)未结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因(yīn)“宽松货币政策(cè)”而起，以加息结束。以史为鉴，他(tā)认为需要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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