民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业(yè)感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正(zhèng)在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研(yán)，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新(xīn)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自于境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄(é)罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的(de)信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年(nián)欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存(cún)在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料(liào)和(hé)酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(d羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度à)，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转移的(de)订单(dān)规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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