全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证(zhèng)交会提(tí)交(jiāo)的13F文件显示(shì)，桥水基(jī)金(jīn)（Bridgewater Associates）在(zài)今(jīn)年一季度末的美股持(chí)仓(cāng)市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约合人民币1140亿元），较一季度末有所缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大幅(fú)加仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重仓，但桥水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事(shì)可乐、可(kě)口可乐、沃尔(ěr)玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓了(le)谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最(zuì)新观(guān)点表示，其(qí)非常看好黄金，认为(wèi)黄金可(kě)能(néng)正处于持续增长期的开端。

　　桥水美股持(chí)仓(cāng)市(shì)值(zhí)近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年4月末，桥水(shuǐ)管理的(de)全权委托资(zī)产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看(kàn)看桥水在今(jīn)年(nián)一(yī)季度的美股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末，桥(qiáo)水(shuǐ)在美(měi)股的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美(měi)元减少(shǎo)了(le)10.55％。作为全(quán)球宏观策略基金(jīn)，桥(qiáo)水的美(měi)股组(zǔ)合仅(jǐn)占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不(bù)断卖卖卖，清(qīng)仓(cāng)了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新(xīn)进了118只证券，增(zēng)持(chí)了(le)225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只(zhǐ)消费股

　　今(jīn)年一季度末，桥水的前十大(dà)重仓标(biāo)的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季度(dù)末晋升为桥(qiáo)水(shuǐ)的第一大重仓，加仓了331万股(gǔ)左右，持(c10克是几两hí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓(cāng)市值为8.72亿美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七(qī)大(dà)持仓是两只(zhǐ)标普500ETF，分别(bié)持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股(gǔ)，较上一季度都有(yǒu)所减持，期末持仓市值分别为(wèi)7.52亿(yì)美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只(zhǐ)消(xiāo)费品个股(gǔ)，但(dàn)是今年一(yī)季度都进行(xíng)了减持，比(bǐ)如其第三大(dà)持仓宝(bǎo)洁，减(jiǎn)掉了5万股(gǔ)左右，期末持有494.49万股，持股市(shì)值为7.35亿美元；还有桥水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数量(liàng)分(fēn)别降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为10克是几两5.12亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元(yuán)，分别(bié)位列第五(wǔ)、第(dì)六大(dà)重仓股；另外(wài)，桥水(shuǐ)还减持了(le)麦当劳、开市(shì)客、沃(wò)尔(ěr)玛，其中沃尔玛(mǎ)的减(jiǎn)持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季(jì)度小幅加仓了(le)医疗领域(yù)的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为5.56亿美元，位列(liè)第四大重仓股。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)加仓谷(gǔ)歌、脸(liǎn)书

　　减持黄金(jīn)ETF等

　　基(jī)金(jīn)君梳理了桥水基金美股前30大重仓，其中增持的标的还(hái)包(bāo)括谷歌(gē)母公(gōng)司Alphabet，增持了156.46万(wàn)股，持股数量增至(zhì)230.83万股，持有市值为(wèi)2.39亿美元(yuán)；还(hái)增持了脸(liǎn)书Meta，持股增(zēng)至100.18万股(gǔ)，持有市值为2.12亿(yì)美元(yuán)；此外，增(zēng)持了VISA、直(zhí)觉外科、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持(chí)的标的相(xiāng)对较多，除去前(qián)十大重仓，桥水还减持了先锋领(lǐng)航(háng)富时(shí)新(xīn)兴市场ETF，减少535.74万股，持股数量降(jiàng)至847.11万(wàn)股，减持(chí)幅度达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　另外桥水(shuǐ)减(jiǎn)持幅度(dù)较大的还有拼(pīn)多多，减少了(le)150.34万股，持(chí)股数(shù)量降至(zhì)214.24万股，减持幅(fú)度41％，持(chí)有(yǒu)市值(zhí)为1.63亿美元。桥水还减持了亿滋国(guó)际(jì)22％，持股降(jiàng)至223.41万(wàn)股(gǔ)，持有市值为1.56亿(yì)美元；减(jiǎn)持(chí)了(le)塔吉特28％，持股降至(zhì)66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的(de)是(shì)，桥水在一(yī)季度还(hái)减持(chí)了其特别看好的黄金资产，卖出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期(qī)末(mò)持仓降至88.68万股，持有(yǒu)市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去(qù)年年底以来出(chū)现较大(dà)涨(zhǎng)势(shì)，表现非常突出(chū)。

　　但从(cóng)最新的观(guān)点看，桥水还(hái)是(shì)非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金联席首席(xí)投资官凯(kǎi)伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表(biǎo)示(shì)，黄(huáng)金可能正处于持续(xù)增长(zhǎng)期的开(kāi)端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化(huà)的10克是几两推动仍(réng)是金(jīn)价(jià)的(de)长期支撑(chēng)。她(tā)表示，黄金被低(dī)估了，还(hái)有(yǒu)很长(zhǎng)的(de)路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这(zhè)使(shǐ)得它不(bù)仅仅是(shì)对抗债券(quàn)市场和利率的(de)工具。另外，地缘政治动(dòng)荡不会消(xiāo)失，这是(shì)对黄金的长期(qī)支(zhī)撑。不(bù)仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相对(duì)较高，黄金将(jiāng)继续吸引投资者(zhě)，以对冲购(gòu)买力下(xià)降的风险。

　　桥水最(zuì)新(xīn)观点曝(pù)光

　　4月末(mò)，桥水联合首席投资官鲍勃·普林斯(sī)分享了他在2023年一季度(dù)的最(zuì)新观察。

　　他指(zhǐ)出，名义支出水平高于经济(jì)体的生产能力，导致(zhì)通胀(zhàng)率远高于(yú)目标水平，美国和(hé)其(qí)他西方经济体处于看跌(diē)失衡(héng)中(zhōng)。为了纠正这种失衡，缓解(jiě)需求(qiú)压力，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目(mù)前(qián)紧缩政策(cè)造成的负(fù)面(miàn)影响初现苗(miáo)头。但(dàn)一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来一定(dìng)的负面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚洲(zhōu)经济体(tǐ)的(de)经济更加接近于均衡——支出与劳动力产出(chū)水平一致，通(tōng)胀可(kě)控(kòng)，政策制定者(zhě)有足够的空间提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯(sī)也(yě)称(chēng)，在大部分西(xī)方国家，货币政策紧(jǐn)缩扭转了(le)流动性方(fāng)向，促使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现率（即现(xiàn)金未来实际收益率的预期），但(dàn)迄今为止尚未严重影响风险(xiǎn)溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有可能(néng)在周(zhōu)期的(de)下一(yī)阶段出现。与西(xī)方国家相比，中国、日本(běn)和许多(duō)亚洲国家和地区(qū)处于(yú)周期的不(bù)同(tóng)位(wèi)置，这(zhè)些国家(jiā)和地区(qū)的政策(cè)制(zhì)定者支持货币和信用流动，这(zhè)降低了折现率(lǜ)和(hé)风险(xiǎn)溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月(yuè)份，对于近期美(měi)联储加息，桥水基(jī)金(jīn)在其官微发文称，“上周(zhōu)美联储加息(xī)25个基(jī)点(diǎn)。虽然没有明确(què)声(shēng)明加息将会暂(zàn)停，但(dàn)政策指引的取消和鲍(bào)威(wēi)尔讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观望态度。这符(fú)合(hé)我们(men)对当(dāng)前形势的解读。”

　　桥水表(biǎo)示(shì)，为了应对疫情(qíng)带来的影(yǐng)响，许多发(fā)达经(jīng)济体都推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发(fā)了通胀问(wèn)题。为了(le)应对高(gāo)通(tōng)胀，央行(xíng)不得不收(shōu)紧政策(cè)。其(qí)中美国采(cǎi)取了最激(jī)进的应对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不到18个月的时间(jiān)里，美联储加息(xī)500个基点，并(bìng)迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经(jīng)济尚未出(chū)现严重问题，但名义支出已(yǐ)经(jīng)放缓(huǎn)。如果美联储(chǔ)进(jìn)一步收紧政策(cè)，银行业就会继续(xù)承压(yā)，从而影响信(xìn)贷供应。上周，美国第一共和银行被接管，再次凸显美国金融体系(xì)面临压(yā)力，股(gǔ)市和债券收(shōu)益率出现(xiàn)下跌。美(měi)国(guó)可能需要（也可(kě)能不需要）进(jìn)一步收紧政策。鉴于(yú)迄(qì)今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评估形势(shì)再做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 10克是几两