关注国际方面消息(xī)。

　　克里(lǐ)米(mǐ)亚突发，无(wú)人机(jī)袭击！

　　据今日俄罗斯电视台（RT）网站(zhàn)消息，4月29日清(qīng)晨，俄罗斯海军黑海舰队所在(zài)地，克里(lǐ)米亚半岛的塞瓦(wǎ)斯托波尔(ěr)市的一个储油设(shè)施遭(zāo)到无人机(jī)袭(xí)击。从网络上曝(pù)光的照片可以看到，袭(xí)击导致储油设施(shī)燃起大(dà)火。

　　报道称，俄(é)罗(luó)斯任命(mìng)的(de)塞(sāi)瓦斯托波尔市市长米哈伊尔(ěr)·拉兹沃(wò)扎耶夫在社交媒体上称：“由无人机袭(xí)击造成的火灾影(yǐng)响面积约(yuē)为1000平方米，所有安全和救(jiù)援(yuán)人员都已抵达现场。火灾所在(zài)地(dì)和(hé)民用区域(yù)间(jiān)隔很远。”

　　现场目击者分享(xiǎng)的多段视频显示(shì)，一场(chǎng)大火照(zhào)亮(liàng)了整个(gè)夜空，浓烟(yān)直冲云(yún)霄(xiāo)。RT称(chēng)，目(mù)前还(hái)没有(yǒu)任何伤亡报(bào)告，地方政府敦促人们在消(xiāo)防(fáng)员努力扑灭大火时保持冷静。

　　报(bào)道称，本周早些时(shí)候，塞瓦斯托波(bō)尔(ěr)也曾遭到(dào)两架无人(rén)机的袭(xí)击，其中(zhōng)一架无(wú)人机被俄军(jūn)摧毁，另一架(jià)无人机(jī)在港口外爆(bào)炸。

　　油脂龙头(tóu)一(yī)季(jì)度(dù)业绩大反(fǎn)转

　　4月(yuè)28日晚间，“油茅”金龙鱼发布(bù)2023年(nián)一季报。报告期内，公司实现营业收入610亿元，同比增长7.97％；归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润8.5亿(yì)元，同(tóng)比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼称，报告(gào)期内，随着国内餐饮行业的逐(zhú)步(bù)回暖，厨房食品的销量较去年同期有所上涨。另(lìng)外，去年一季度受南美(měi)干旱(hàn)天气(qì)等因素影(yǐng)响(xiǎng)，大豆、大豆油及棕榈油等公(gōng)司主要原材料的价格(gé)快速上涨，今年一季(jì)度(dù)公司主要原(yuán)材料成本低(dī)于(yú)去年(nián)同期(qī)。销量上涨和毛(máo)利(lì)率(lǜ)提升共同(tóng)推动了(le)厨房食品(pǐn)的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经销商数量(liàng)合计7768家(jiā)，较上年增加(jiā)1647家。金(jīn)龙鱼在投(tóu)资者关系活动上表示，新增渠道(dào)主要来(lái)源于网络下(xià)沉、细分产品的专业经销商，以及餐(cān)饮渠道的快(kuài)速发展(zhǎn)带来的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个已(yǐ)投产(chǎn)生产基(jī)地，央厨杭州(zhōu)、周(zhōu)口、重庆、兴平基地已投(tóu)产，沈阳和(hé)廊坊的央(yāng)厨项目(mù)也将于年内建成投产。目前，河南(nán)周(zhōu)口(kǒu)和(hé)陕西兴平央厨开始供应(yīng)学生餐(cān)业务，多款预制菜在线下及电商(shāng)平台开(kāi)展销(xiāo)售。

　　不过，期货日报记(jì)者还注(zhù)意到，金龙鱼归属于(yú)上(shàng)市公司(sī)股东的(de)扣除(chú)非(fēi)经常(cháng)性损益的净利润为(wèi)2.4亿元，同比下(xià)降70.94％。这主要是公司的套(tào)期保值操作未完(wán)全(quán)满(mǎn)足套(tào)期会(huì)计要求的(de)衍生金(jīn)融工具损(sǔn)益的影(yǐng)响，因此(cǐ)将套期保值业务划定(dìng)为非经常性损益，排(pái)除在净利润外。

　　金龙鱼在(zài)《关于开展2023年度商品期(qī)货套期(qī)保值(zhí)业务的公(gōng)告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场(chǎng)交易的(de)与(yǔ)公司及下属子公司(sī)的生产经营有直接(jiē)关(guān)系的原料、产品、油(yóu)脂等期货品种，主要包括：棕榈油(yóu)、豆油、菜油、菜(cài)粕、大(dà)豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原料和油脂科技(jì)产品(pǐn)的销量有(yǒu)所增长，营业(yè)收入同比上(shàng)涨，但是在(zài)行情下(xià)跌的过(guò)程中(zhōng)，公司油脂(zhī)科技相关产品的(de)利(lì)润受到挤(jǐ)压，导致利润同比有所减少。从合并资(zī)产(chǎn)负债(zhài)表(biǎo)中可以看出，衍生金融资产从年初余额的(de)5.8亿元增长(zhǎng)到了(le)期末的(de)8.3亿元，实现了对现货市场的对(duì)冲作(zuò)用，弥补了一定的利(lì)润损(sǔn)失。

　　记者还注意到，油脂(zhī)加工企(qǐ)业道道全一季度扭亏为盈。4月26日(rì)晚间，道道全发布2023年一(yī)季度报，公(gōng)司实现营业收入17.48亿元，同比增长41.34％，实现扣非(fēi)后净(jìng)利润7093万元，实现经(jīng)营(yíng)活动产(chǎn)生(shēng)的(de)现(xiàn)金流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟(gēn)随同步转正。由于产能释放、原(yuán)料回(huí)落、消(xiāo)费复苏、推出(chū)新品等(děng)利好因素影响，道道全迎(yíng)来业(yè)绩修复时刻(kè)。分析人士表(biǎo)示，道道全业绩(jì)修复有持(chí)续性，预(yù)计(jì)二季度还有增长。

　　“原材料价(jià)格下降”是道道(dào)全业(yè)绩(jì)出现大反转的主要原(yuán)因。

　　三年间(jiān)，原料菜油价格从8000元(yuán)/吨(dūn)一线飙涨至14000元(yuán)/吨以上(shàng)的(de)历史高位，这大大抬升(shēng)了企业的(de)加工成本。然(rán)而零售终端的包(bāo)装油(yóu)价(jià)格(gé)上涨幅(fú)度却不及成本上涨幅度，甚(shèn)至出(chū)现卖得越多、亏得(dé)越(yuè)多的情况，这(zhè)导致油(yóu)脂加工(gōng)企业的盈利能(néng)力(lì)大幅下(xià)降，道道全也不例(lì)外。自2022年(nián)下半年以(yǐ)来，道道全新建产能(néng)陆续释放(fàng)，海外(wài)到港原(yuán)料陆续增(zēng)长，带(dài)动道道全的包装油(yóu)毛(máo)利率逐步回升(shēng)。

　　道道(dào)全(quán)近年来主推旗下茂名工厂建设，并于今年一季(jì)度取得阶段性成绩。2022年7月份，道道(dào)全(quán)茂(mào)名工厂(chǎng)建成投产，此后产(chǎn)能处(chù)于(yú)爬坡(pō)释放(fàng)期。今(jīn)年以来，广东大力发展预制菜产业，一季度(dù)广东地区餐(cān)饮(yǐn)消费(fèi)回暖势头良好，为道道全茂名工厂的投产及产(chǎn)能(néng)释放带来正面影响。

　　道道全(quán)还表示，今年一季(jì)度扭亏为盈的另一主要原因是主要(yào)原料价格出现下降(jiàng)趋(qū)势(shì)，缓解公司的采购(gòu)及成本压力(lì)。自2022年下(xià)半年开始，道道全所(suǒ)用主要原料(liào)的国际交易价格(gé)呈现出回(huí)落走势(shì)，受(shòu)船期和(hé)现货到(dào)厂(chǎng)的时间影响(xiǎng)，道道全的主要原料(liào)综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年(nián)一季度则进一步延(yán)续回(huí)落趋势(shì)，对其一季度实现扭(niǔ)亏为(wèi)盈有明(míng)显正面贡献(xiàn)。

　　目前(qián)，道(dào)道全旗下拥有多(duō)个品牌，经销(xiāo)商总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油(yóu)主要消费(fèi)区(qū)域，并在岳(yuè)阳(yáng)、重庆、绵(mián)阳、茂名、靖(jìng)江(jiāng)设立(lì)生产加工基地。由于拥有多个(gè)品牌(pái)及(jí)多地(dì)工厂，下游消费复苏(sū)、上游原料看(kàn)跌将成为道道全今年业绩修复的两大(dà)驱动因(yīn)子。对于(yú)今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎乐观(guān)态(tài)度，认为(wèi)业(yè)绩修(xiū)复有一定持(chí)续性，未来(lái)不宜过度悲(bēi)观。亦有多家券(quàn)商对道道(dào)全今(jīn)年业绩表达正面(miàn)预期，并预测其今年全年营业收入将突(tū)破(pò)100亿(yì)元。

　　毛利率方(fāng)面，随着大豆、棕榈油、包材等大宗原材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价效应逐渐显现，部(bù)分公司毛利率迎来较明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发(fā)展格局与趋势，道(dào)道(dào)全(quán)认为，2023年(nián)，从目前(qián)掌(zhǎng)握的信息来看，原材(cái)料供给预计将趋(qū)向于(yú)宽松，但(dàn)天气、能源及国际政(zhèng)治(zhì)经济形势等因素(sù)的影响，又给油脂、油料市场带来不(bù)确(què)定性。包装(zhuāng)食用植物油是生活必需(xū)消费品，市(shì)场空间(jiān)广阔(kuò)。随(suí)着消费者健(jiàn)康(kāng)意识的提高，对(duì)健康、安(ān)全、营养的食(shí)用油需求也将持续增加，未来品牌化、高(gāo)端化将(jiāng)是行业(yè)发展(zhǎn)的趋势，品牌差(chà)异(yì)化现象也将日(rì)益(yì)凸(tū)显。

　　中信建投(tóu)油脂分析(xī)师(shī)石(shí)丽红(hóng)告(gào)诉记者，在原料(liào)供应端(duān)，大宗农产品(pǐn)价格已“退烧”，进入下(xià)行周期，而且我国菜油原料供应出(chū)现了(le)从(cóng)未(wèi)有过的多元及宽松局(jú)面(miàn)，包装油的成本端压力缓(huǎn)解趋势明(míng)显。

　　今年以来(lái)，菜油的消(xiāo)费(fèi)需求端则是喜忧参半(bàn)。

　　“今年1—2月(yuè)油脂油料市场(chǎng)整(zhěng)体(tǐ)运行平稳，缺乏(fá)突出矛盾(dùn)且供需(xū)端均有不确定性(xìng)，盘面整体呈现振荡走(zǒu)势。然而，进入3月后市场(chǎng)风云突(tū)变，硅谷银行倒(dào)闭引(yǐn)发市场恐慌及连(lián)锁(suǒ)反应，为全球金(jīn)融市场(chǎng)的稳(wěn)定性带来了(le)挑战，对整个商品乃至金融市场造成了较大冲击(jī)。此外(wài)，巴(bā)西大豆及(jí)欧洲菜油供(gōng)给压力从进口成(chéng)本端为油脂油(yóu)料市场形(xíng)成了较大拖(tuō)累(lèi)。宏(hóng)观与基本(běn)面利空出现共振，不(bù)论是油还是粕(pò)均显著跌破(pò)此前振荡区间。虽(suī)然市(shì)场并不看(kàn)好油粕走势，但(dàn)如(rú)此凌厉的跌势仍在节奏上超(chāo)出了市场预(yù)期。”石丽红(hóng)说。

　　也有行业人士认为(wèi)，今年一(yī)季度油脂的走势(shì)也受到宏观面影响。另(lìng)外(wài)，在大量乌克兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进(jìn)口同(tóng)比增加200多万吨，原油价格不景气带来(lái)生柴(chái)投料需求减少，这令欧洲菜油的出口潜力大大增加。此外，继续增产的俄(é)罗斯菜油大部分(fēn)依(yī)赖对中国出口，在加拿大旧作菜籽采购近500万吨的(de)背景(jǐng)下，国(guó)内后期面临的菜油(yóu)供(gōng)给压力(lì)十分明显(xiǎn)。

　　但今年以来，行业普遍反映，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国内食用油需(xū)求(qiú)整体(tǐ)增量空间不大。要想拿到更多市场份额，不同油种之间、大小企业之间的(de)竞争十分激(jī)烈。

　　“当前需求仍(réng)处(chù)于弱势(shì)，因提货较好，菜油表(biǎo)观库存处于(yú)低位，终(zhōng)端库存处于高位(wèi)。随供应逐步增(zēng)加，表(biǎo)观库存(cún)或逐步起量，二季度菜油价格与相关油(yóu)脂价差缩小格局背景下，菜油需(xū)求或起量，但中短期仍处于(yú)累(lèi)库态势。”石丽红说(shuō)。

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