5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公司(sī)金证股份(fèn)发布的一则公告，在(zài)期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买上海文华财经(jīng)资讯股份有限(xiàn)公司（下称文(wén)华财经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资金(jīn)。公(gōng)司股票将于2023年5月10日（星期三）开市(shì)起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超(chāo)过10个交易(yì)日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软(ruǎn)件商。公(gōng)开资(zī)料显(xiǎn)示(shì)，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内(nèi)139家期货公司合作，占国(guó)内期货公司总数的92.67％。截至(zhì)2021年12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端随身行(xíng)软件的(de)月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人(rén)。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次(cì)冲击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩(kòu)开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年，当年(nián)11月，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深(shēn)交(jiāo)所决(jué)定终止审(shěn)查，文华财(cái)经此(cǐ)次创业(yè)板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月，文华财(cái)经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华(huá)财经申(shēn)请(qǐng)撤(chè)回发(fā)行上市申(shēn)请文件(jiàn)，深交所决定终止(zhǐ)对其首次公(gōng)开发行股票并在(zài)创业板上市的审(shěn)核。文华(huá)财(cái)经第二次(cì)IPO也无果而终。

　　金证股(gǔ)份昨晚(wǎn)发(fā)布的公告(gào)显示(shì)，本次交易事(shì)项(xiàng)尚处于筹划(huà)阶段(duàn)，公司目前正与交(jiāo)易意向方接洽，初(chū)步(bù)确(què)定的交易对方包括(kuò)尚(shàng)守(shǒu)哲、大(dà)连经一卓远管理(lǐ)咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴(xīng)富(fù)新(xīn)兴(xīng)产业投资合(hé)伙(huǒ)企业(yè)（有(yǒu)限合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理合(hé)伙企(qǐ)业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称上(shàng)海经(jīng)一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴富创(chuàng)投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份表示，根据《上市(shì)公(gōng)司重大(dà)资产重(zhòng)组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和(hé)《上海证券交易所(suǒ)股票上市规则(zé)（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交(jiāo)易对方(fāng)与(yǔ)公司不(bù)存(cún)在关联关系。本次交易完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司(sī)的股份比例预计(jì)将超过5％，本次交(jiāo)易预(yù)计将构(gòu)成关联交(jiāo)易。本次交易(yì)前，公(gōng)司(sī)无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完成后，公司(sī)第一大股东不会发生变化，且不存(cún)在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司(sī)仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华(huá)财经注册资本(běn)4000万元，实际(jì)控制人为该公司董事长兼总经理尚守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚守(shǒu)哲对文华财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经一和(hé)上(shàng)海经(jīng)一分别(bié)控制文(wén)华财经9％和4.95％的股份(fèn)，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王(wáng)凯及杨孝胜(shèng)对文(wén)华(huá)财经的持股(gǔ)比(bǐ)例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈(yíng)利能力有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机(jī)构(gòu)等行业客(kè)户提供全技术栈、全产品(pǐn)线解决方案，同(tóng)时与政府机关(guān)、互(hù)联网公(gōng)司合作开展包括(kuò)智慧城市在内的(de)数字(zì)经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期内(nèi)，金证股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归属于上(shàng)市(shì)公司股东的(de)净利(lì)润-5847.16万元(yuán)。报告期内，金(jīn)证股份证券(quàn)经纪业(yè)务(wù)软件收入较上年同期(qī)略有增长，资管(guǎn)机构(gòu)软件收入基本(běn)持平。报告期(qī)内，数字经济(jì)业务因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于收(shōu)入增(zēng)幅，导致业务毛利(lì)率(lǜ)及利润下降。报告期内(nèi)公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企(qǐ)业投资(zī)收益减(jiǎn)少所致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总(zǒng)资产64.27亿(yì)元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年报显示，报(bào)告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司股东的(de)净利润(rùn)2.69亿元，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面(miàn)，2022年，金证股(gǔ)份实(shí)现营业(yè)收入23.25亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金(jīn)融行业(yè)的增(zēng)长主要(yào)得益于两方面(miàn)的(de)因素(sù)：一是公司在证券市场行业占有率基础稳(wěn)定，核心产品需(xū)求(qiú)刚(gāng)性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一代产品布局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二(èr)是在资管领域加强(qiáng)了资管IT业务发展力度(dù)，在多(duō)个核心产品和(hé)技术上形成领先(xiān)优势，开(kāi)始进(jìn)入(rù)收获期。

　　非金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数(shù)字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销(xiāo)业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股份解释称，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主(zhǔ)要由于公司(sī)在(zài)数字经济业(yè)务(wù)上，不同程度受(shòu)到需求端的(de)影响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结算审计(jì)等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分(fēn)点。其中，金融行业业务(wù)毛利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业绩表现上(shàng)，公开资(zī)料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财(cái)经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于(yú)母公司(sī)股东的(de)净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经(jīng)营业毛利分别为(wèi)16585.62万元、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财(cái)经总资产为31708.21万(wàn)元，所(suǒ)有(yǒu)者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模和盈(yíng)利能力来看，金证股份(fèn)均远高(gāo)于文华财经，但文华财经的毛利(lì)率(lǜ)显著高于金证股份，无疑是(shì)一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认为，如果本次交易得以顺利实施(s双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖hī)，对于(yú)金证股(gǔ)份而(ér)言，文华财经的(de)优(y双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖ōu)质资产注入后，其盈利能力将进一步(bù)提升；对于文华财(cái)经而言，多年谋求上市无果后，可以实现(xiàn)“曲线上市”。

　　值得注(zhù)意(yì)的是(shì)，在昨晚(wǎn)发布(bù)的公告(gào)中，金证股份并(bìng)未(wèi)披露具体的(de)交易细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日，金证股份与(yǔ)主要交易对方就本次(cì)交易签署了《意向(xiàng)协议书》，公司(sī)拟向主(zhǔ)要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其持有的(de)文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向(xiàng)协议书》仅(jǐn)为交(jiāo)易各方关(guān)于(yú)本次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本次交(jiāo)易中的具体权利义(yì)务以及(jí)各项安排(pái)以交(jiāo)易各方(fāng)最(zuì)终签署的正式交(jiāo)易协议为准(zhǔn)。

　　金证股(gǔ)份还进行(xíng)了风险提示：截(jié)至目(mù)前(qián)，本次(cì)交易仍处(chù)于筹划阶段(duàn)，交(jiāo)易(yì)双方尚未(wèi)签署正式(shì)的交易(yì)协(xié)议，本(běn)次交(jiāo)易(yì)尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有(yǒu)权监管机(jī)构批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交易最终能(néng)否(fǒu)实施(shī)尚存在较大不(bù)确(què)定性。

　　股价(jià)表现上，经历了2020—2022年连续3年(nián)的下(xià)跌之后，今(jīn)年以来，金证股份股价步入上升通(tōng)道。截至5月9日收(shōu)盘，金证(zhèng)股份股(gǔ)价报18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 双刃剑比喻什么意思，双刃剑比喻什么生肖