今年(nián)AI波澜壮(zhuàng)阔的大行情之下(xià)，引发了(le)全(quán)行业所有基金经理关注，而(ér)公募基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开(kāi)了(le)基金经理的观(guān)点和真实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报基(jī)金(jīn)，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应(yīng)用、算力端等领域，因抓住了市场机遇(yù)实(shí)现了(le)超62％的收益，成为今年以(yǐ)来业绩(jì)最(zuì)领先(xiān)的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩也让(ràng)这只冠军基(jī)金(jīn)一季度规模暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也(yě)吸(xī)引了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在(zài)人(rén)工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱人工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在人工智能板块(kuài)的带(dài)动下(xià)，走出(chū)了(le)波(bō)澜壮阔的(de)行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名(míng)度更上一层楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报成为2023年(nián)表现最强的(de)主动(dòng)权(quán)益基金，最新观点备(bèi)受市场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发(fā)展，将(jiāng)影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将成(chéng)为(wèi)未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大(dà)模型持续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到(dào)算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛(měng)进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷开展结(jié)合(hé)自身业务的人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域的研究(jiū)，在(zài)股价(jià)飞涨的背后，是相关公司在产业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他(tā)也直言，诺安(ān)积极回报基金(jīn)一季度主要投(tóu)资在人(rén)工智(zhì)能领(lǐng)域，算法、应(yīng)用、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微(wēi)公(gōng)司、沪(hù)硅(guī)产业仍出现在其前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新(xīn)进了长川科技一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力(jì)、华海(hǎi)清科(kē)、盛美上(shàng)海、拓荆科技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓股不少在2023年(nián)表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号(hào)重仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更(gèng)是年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科(kē)、拓荆科技、江波龙等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些(xiē)表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净(jìng)值大(dà)涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积(jī)极回(huí)报并没有保持去年底的(de)高(gāo)仓位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季(jì)度基本(běn)保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓(cāng)位(wèi)一度(dù)低至0.12％的水(shuǐ)平(píng)。

　　不(bù)过，蔡嵩松管理的另外(wài)一只基金诺安成(chéng)长(zhǎng)并(bìng)没有太(tài)大变化，前(qián)十大重(zhòng)仓股相较(jiào)去(qù)年(nián)底(dǐ)变化很小，仍重点布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华(huá)创等。

　　蔡嵩(sōng)松在(zài)诺安成长(zhǎng)的一季报(bào)中写道，主要布局芯片板(bǎn)块(kuài)，在(zài)当前(qián)的(de)市场位置，迎接(jiē)即将到来的科技(jì)大(dà)行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块的两大细分领域，在(zài)一季度(dù)都到(dào)了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首(shǒu)先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在今年(nián)一(yī)季(jì)度拐点将至。产(chǎn)业(yè)端一季度库存(cún)水(shuǐ)平接近(jìn)正(zhèng)常(cháng)，各(gè)厂商(shāng)二季度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随(suí)着疫后经济(jì)恢复，未来需(xū)求端将对(duì)设计(jì)板块持续拉动。

　　同时我们(men)应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突(tū)飞猛(měng)进的(de)发展，将影(yǐng)响几乎我们(men)所有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模(mó)型(xíng)持续迭(dié)代，到各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和边缘侧硬件的拉动，都是未(wèi)来芯片需求的重(zhòng)要增长。新需(xū)求将让芯片周期(qī)拐点提前到来(lái)。

　　另外一(yī)个重(zhòng)要板块是芯片设备材料EDA，美国对中国半导体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体(tǐ)出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极(jí)限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈。国内晶(jīng)圆代(dài)工厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产(chǎn)成熟制程，另一方面在(zài)国内(nèi)设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻(gōng)克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产(chǎn)造成了(le)一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一个角度(dù)看，芯(xīn)片设备的(de)国产化率却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩(kuò)产处(chù)于下(xià)行周期的大背景下(xià)，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设备(bèi)材(cái)料EDA板块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金规(guī)模“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日，蔡(cài)嵩松管理的诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力绩最强(qiáng)的主动权益基金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌(diē)影(yǐng)响，若截至4月(yuè)20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业(yè)绩也让这(zhè)只冠军(jūn)基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安积(jī)极回报(bào)去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净(jìng)值(zhí)涨(zhǎng)幅(fú)，这一规(guī)模暴涨更(gèng)多(duō)来自于投资者申购。相(xiāng)关蔡嵩松以(yǐ)及(jí)诺安积极(jí)回报基金的话题也屡见报(bào)端(duān)，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受(shòu)益于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理(lǐ)的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规(guī)模均出现上涨，除了(le)诺安积极(jí)回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化配置(zhì)同样规模暴(bào)增，从去年底的(de)0.77亿(yì)元增加到1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)所(suǒ)管理基(jī)金的(de)总(zǒng)规模也(yě)从去年底的293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基金分管投研(yán)的副总，市场(chǎng)上管理规模(mó)超(chāo)过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇一季度(dù)调仓换股方(fāng)向(xiàng)也受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报披(pī)露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓半(bàn)导体(tǐ)及(jí)光模块(kuài)相关(guān)板块，他也(yě)坦(tǎn)言在一季度(dù)主要(yào)对(duì)对人工智能相关产业链进(jìn)行了挖掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润(rùn)基金一季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与(yǔ)AI、半导体、光模块方向相关(guān)。

　　其(qí)中，安(ān)防龙头(tóu)——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘点、安(ān)检(jiǎn)等多类产品。在(zài)4月15日(rì)发布的《投资者关系(xì)活(huó)动记录表(biǎo)》中，海康(kāng)威视表示，AI技术对海康威(wēi)视(shì)的营收(shōu)增长起了很大(dà)的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计算和人工智能领域提提供以芯片为基础的解(jiě)决(jué)方案，目前(qián)主要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球(qiú)布局、国内领(lǐng)先的(de)无晶(jīng)圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模(mó)块(kuài)供应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂买(mǎi)8个多(duō)亿，直(zhí)接(jiē)买进(jìn)第(dì)七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒(máng)果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)在一季度退出兴全合润前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治(zhì)宇管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)可投港股(gǔ)的兴(xīng)全合宜基金在(zài)一(yī)季度除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾(téng)讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治(zhì)宇在一(yī)季报(bào)中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块指(zhǐ)数(shù)上涨较多(duō)，A股板(bǎn)块分(fēn)化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性(xìng)的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子版块带(dài)动的(de)人工智(zhì)能、中字头的“中特估(gū)”、半(bàn)导体等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板(bǎn)块(kuài)也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)的硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司(sī)进行精(jīng)选和布(bù)局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比(bǐ)的(de)优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增(zēng)持了(le)计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日成立(lì)，招商核心竞争力在当年(nián)弱市环(huán)境(jìng)下(xià)斩(zhǎn)获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱红裕(yù)成为(wèi)市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金股(gǔ)票(piào)市值(zhí)占基(jī)金总资(zī)产比(bǐ)例为93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示(shì)出(chū)一(yī)种积极(jí)的态度。从(cóng)该基金2022年中报(bào)、三季(jì)报、年报来看，其(qí)仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱红裕配置A股比例(lì)有所降低，配置港股比例有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核(hé)心(xīn)竞争力(lì)配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国(guó)香港(gǎng)股票市值(zhí)占(zhàn)基(jī)金净值比(bǐ)例(lì)分别达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心竞争力配置(zhì)来看，重点布局了信(xìn)息技术、可选(xuǎn)消费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓(cāng)卫(wèi)宁(níng)健康(kāng)、振华科技、美的(de)集团、金蝶国际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到(dào)11.46％。

　　相(xiāng)较去(qù)年底，朱红裕整体做(zuò)了一些持仓(cāng)调整，绿城(chéng)服务、中国民航(háng)信息(xī)网(wǎng)络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十(shí)大(dà)重仓股之列，通威股份、希望(wàng)教育、中航光电则退出前十(shí)大。

　　朱红裕(yù)也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预(yù)期大概率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了经济复苏敏(mǐn)感度(dù)相对较高的部分制造业，增持一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力了计算机、大众消费品等(děng)行业，同时，我们亦(yì)在一季度末期(qī)逐步逢低(dī)增(zēng)持了港股(gǔ)中可(kě)能面临业绩拐(guǎi)点的物业及计算机等(děng)公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造了一定(dìng)的(de)超额收益(yì)，但市场的博(bó)弈程度超(chāo)出了我们(men)的预期，导致对部分行业(yè)的定价出现了较为显著(zhù)的偏离。我(wǒ)们(men)将基于(yú)中长期(qī)的(de)行业研究视野，逆势而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 一般来讲涨潮和落潮的主要原因是什么，涨潮和落潮的主要原因是什么引力