民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内(nèi)和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企(qǐ)业和阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)海外需求较过去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是(shì)这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提示中国(guó)出(chū)口两点(diǎn)超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口(kǒu)产品结构(gòu)。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户(hù)并不意味(wèi)着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为(wèi)东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意(yì)味着本(běn)次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直阻抗实部虚部是什么意思，实部虚部是什么意思啊(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的(de)采购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而(ér)中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证(zhèng)券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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