近期(qī)交易商协会(huì)的监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商(shāng)协会(huì)对建(jiàn)设银行启动自律(lǜ)调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自律调查的大(dà)行。今年以(yǐ)来，交(jiāo)易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查(chá)，监管力度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管部门反馈(kuì)线索，依据《银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商协会已对中国(guó)建设银行(xíng)股份有限(xiàn)公(gōng)司债务融(róng)资(zī)工(gōng)具承销业务涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年(nián)报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融(róng)企业债务(wù)融资工具744笔(bǐ)，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部房地产企(qǐ)业债(zhài)券(quàn)融资需求，承销(xiāo)房地产企业323.35亿元债务(wù)融资工具，房地(dì)产并(bìng)购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管(guǎn)力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国(guó)进(jìn)出口银行金融(róng)债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生银(yín)行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大(dà)连(lián)银行、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行等多家机构(gòu)存在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务方(fāng)式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现券交易，代持(chí)利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较(jiào)大(dà)；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内(nèi)控(kòng)执行(xíng)不严或流于形式，未有效评估交易合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做(zuò)市等方式参(cān)与(yǔ)债券代持交(jiāo)易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句相关公告称，交易商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行(xíng)主承销的多期(qī)债(zhài)务融资(zī)工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场自律(lǜ)管(guǎn)理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易(蝇营狗苟是什么意思 蝇营狗苟下一句yì)商(shāng)协会网站披露，近(jìn)期在查处四(sì)平市城市发(fā)展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市(shì)场自律管(guǎn)理规则，被(bèi)交易商协(xié)会(huì)进行自律调(diào)查(chá)。一同被开(kāi)展(zhǎn)自律调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易商协(xié)会(huì)通报(bào)的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展(zhǎn)自律调(diào)查(chá)和(hé)自律问(wèn)询(xún)103次，作出各类自律处(chù)分99家（人(rén)）次，涉(shè)及35家发(fā)行(xíng)人和信用(yòng)增进机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构和(hé)54名(míng)直(zhí)接责任人。作出(chū)的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定期限业务，12位责任人(rén)被(bèi)认定不适当人选。

　　梳(shū)理通报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包(bāo)销多(duō)期(qī)债务融(róng)资工(gōng)具，影响了市场正常秩序；部(bù)分债务(wù)融资工(gōng)具(jù)未按照发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占(zhàn)了其他投资人的正常投(tóu)标，违背了公平(píng)公(gōng)正原则，并影响了发(fā)行利(lì)率(lǜ)，对市场(chǎng)正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指(zhǐ)出(chū)，银行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关(guān)业务过程(chéng)中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严格(gé)遵守相关监管(guǎn)规定(dìng)和自律规(guī)则要求，合(hé)规展(zhǎn)业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场运(yùn)行秩序。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基(jī)石机构，承担着提高市场流(liú)动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力，加强内(nèi)部控制和(hé)风险管理，确保合(hé)规稳(wěn)健展(zhǎn)业，“真做市、做(zuò)真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金融政(zhèng)策监管(guǎn)专(zhuān)家周(zhōu)毅钦(qīn)对《国际金融报》记(jì)者表示(shì)，可(kě)以(yǐ)看到，银行(xíng)间交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落实监管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市(shì)场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责(zé)，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承(chéng)销机构作为(wèi)债(zhài)券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国(guó)有大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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