财(cái)联社(shè)5月(yuè)17日讯(xùn)（记(jì)者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找(zhǎo)下(xià)一个方向。

　　“我(wǒ)们(men)现在对外输出(chū)市(shì)场观点会很谨慎，不(bù)再(zài)对(duì)外提明确主线，今年接下来的(de)市场大概(gài)率(lǜ)是不好做了。”有基(jī)金公司人士(shì)向财联(lián)社记者表示，随着4月(yuè)底上市公司年(nián)报(bào)一季(jì)报的披露(lù)，炒作(zuò)没有(yǒu)业绩的AI风险变高，而市场对(duì)有业绩支撑的新能源又(yòu)提不(bù)起兴趣。

　　从市场的情绪(悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望xù)来看，同(tóng)样如此(cǐ)，5月16日(rì)的市场亮色不多，沪指失守(shǒu)3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易(yì)日以来，市场成交额较(jiào)前期(qī)明显萎缩，资金观望的情(qíng)绪有所加(jiā)重(zhòng)。北向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此(cǐ)前连续7个(gè)交易日(rì)净流(liú)入的态势(shì)。

　　其中，人(rén)气板块AI批(pī)量跳水无(wú)疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续低(dī)迷，高位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科技、出版传媒(méi)、引力传媒(méi)等多(duō)股(gǔ)跌停，有投资者开(kāi)玩笑建(jiàn)议“5月16日为人(rén)工(gōng)智能(néng)受(shòu)难日(rì)，纪念人类第四次工业革(gé)命进程中，人工智能行情(qíng)开(kāi)启后(hòu)第一次全面大溃败”。

　　今年另(lìng)外一条主线(xiàn)中特估方(fāng)面，中字头个股震荡调整，中船科技跌停，中科信(xìn)息(xī)跌超10％。反(fǎn)观新能(néng)源方面，电(diàn)力稍(shāo)好，锂(lǐ)价(jià)“十连涨(zhǎng)”，但市场昙花一(yī)现，产业链上没有形成全(quán)面的行(xíng)情(qíng)反(fǎn)弹(dàn)。

　　在(zài)存量资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中特(tè)估(gū)和新能源形成(chéng)了“三国对立”格(gé)局，轮流(liú)做“输血包(bāo)”。对于资金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特(tè)估(gū)）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想(xiǎng)知道芯片能不(bù)能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理(lǐ)刘(liú)杰(jié)表示，近期引(yǐn)领(lǐng)市(shì)场(chǎng)的两大主题“中(zhōng)特估”及(jí)人(rén)工智能(néng)板块(kuài)均出现(xiàn)调整，整(zhěng)体(tǐ)盘面(miàn)主线不够清晰。但可以判断，随着(zhe)海(hǎi)外加息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长促(cù)内(nèi)需政策及货币政策的推(tuī)出，且国内经济温(wēn)和复苏背景(jǐng)下，权益市场整体行情预计将继续(xù)向上修复(fù)。

　　对于市场(chǎng)风(fēng)格，他(tā)进(jìn)一步(bù)指出，目前市场风格(gé)阶段性可能将(jiāng)更加趋向(xiàng)均衡(héng)，中(zhōng)短(duǎn)期内，人工智能、新能(néng)源(yuán)、医药及中特估等板(bǎn)块均(jūn)有阶段性的相对收益；而长期来看(kàn)，先(xiān)进制造、新能源、TMT、消费等行业中的(de)核(hé)心(xīn)资产仍(réng)将(jiāng)是持续关注的市(shì)场主(zhǔ)线。

　　整个市场(chǎng)的亮点在医(yī)药(yào)的反(fǎn)弹，三(sān)博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高(gāo)，有网友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂脑科好还是挂眼科好？

　　最强(qiáng)主线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数除创业板指外累计均有上涨，大消(xiāo)费、大金融(róng)等(děng)板块首先迎来了基本面预(yù)期修复的改善，而通(tōng)信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板(bǎn)块也在人工智(zhì)能等(děng)产(chǎn)业趋势(shì)变化的影响下出现了连续大涨。而低估(gū)值高股息为代表的“中特估”品种(zhǒng)也(yě)走出了连(lián)续上涨行情。其中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情自去年底启动以来，成为市(shì)场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得(dé)AI指数则在(zài)4月4日达到年内最高点，年(nián)内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块(kuài)翻倍(bèi)股(gǔ)聚(jù)集，华夏中(zhōng)证(zhèng)动漫游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游(yóu)戏ETF等相(xiāng)关基金年内也短暂(zàn)出现过翻(fān)倍(bèi)。不过随着行业(yè)交易(yì)拥(yōng)挤度(dù)升至40％，基金调(diào)仓至高位后，AI板块在4月(yuè)开始回调，截(jié)至5月(yuè)16日，AI指数距离(lí)年(nián)内高(gāo)点已经下跌超过(guò)13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日(rì)，热门个股批量跳水(shuǐ)让追高的(de)投资者(zhě)体(tǐ)验非(fēi)常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别(bié)人(rén)做量(liàng)化学的是巴菲特(tè)滚雪(xuě)球，我们学的是“龙头战法”，龙头战(zhàn)法是啥(shá)？

　　有网友给出(chū)通俗易懂的解答：宁愿被强者打得头破血流，也不愿与(yǔ)弱(ruò)者共舞(wǔ)。这是整个龙头战法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永远(yuǎn)拥抱强势股(gǔ)，即使亏钱也要亏给强(qiáng)势股，追求的是暴利。

　　回到基金收益率上(shàng)，此前翻倍动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题ETF迅速回(huí)撤，距离最高(gāo)收(shōu)益率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显(xiǎn)示，截至5月15日(rì)，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近(jìn)一周回报(bào)率为-10.78％，周回报率跌幅超过10％的(de)还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华(huá)体育文化单周(zhōu)跌幅也超过9％，全(quán)市场单周(zhōu)跌幅超过(guò)8％的有27只基金，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题(tí)上。

　　新能(néng)源基金(jīn)周最高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块没(méi)有能延续周一(yī)的(de)强势。从多家公(gōng)募基金观点反馈来看，不论是从基(jī)本面、还(hái)是估值(zhí)，新(xīn)能(néng)源的(de)暗黑(hēi)时刻(kè)已(yǐ)经过去。新能源产(chǎn)业自2022年7月(yuè)开始长达(dá)11个(gè)月的调整(zhěng)周期，板块龙(lóng)头公(gōng)司去年(nián)下跌超过40％，调整幅度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反(fǎn)弹的基础已经具备(bèi)，但是面对中特估的政策红利与AI的无限(xiàn)想象空间(jiān)，新能源距(jù)离真正(zhèng)的反弹似乎总(zǒng)是(shì)缺乏“临门一(yī)脚”。

　悲守穷庐将复何及啥意思，悲守穷庐将复何及表达了什么愿望　从基金表现来看，这(zhè)一趋势(shì)正(zhèng)在慢慢聚力。从近一周基金回报(bào)率来看(kàn)，排名(míng)靠前的均为重(zhòng)仓新(xīn)能源(yuán)，比(bǐ)如国投瑞银先进制(zhì)造、长安裕盛(shèng)、国投瑞银产业趋(qū)势和长安鑫禧(xǐ)涨(zhǎng)幅超过10％。从(cóng)近一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证(zhèng)动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造之间收益差(chà)额超(chāo)过20％。

　　机构直言市场(chǎng)处于“战略僵持阶段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某公募基金交流的纪要在(zài)市场上(shàng)流出，直言经济缓慢复(fù)苏(sū)中，还(hái)没(méi)有主(zhǔ)线出现，当前市场更需(xū)要信心。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有“五绝六穷(qióng)七翻(fān)身”的说法，在(zài)5月政(zhèng)策、业(yè)绩处于(yú)相对真(zhēn)空期(qī)，市(shì)场很难有(yǒu)好的表现。当下A股同样(yàng)如此。创金(jīn)合信首(shǒu)席经济学家(jiā)魏(wèi)凤春表示，对市场的整体(tǐ)观(guān)点(diǎn)是(shì)大概率市(shì)场(chǎng)处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战”，5月交易机会可能更均衡(héng)、但也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶段，而未必(bì)会是收(shōu)获的阶段，投资(zī)者需要多一点耐心(xīn)。市场可能(néng)继续(xù)对一季报定价(jià)，短期市(shì)场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明显的亮点。

　　魏凤春提(tí)醒投资者(zhě)，虽然(rán)看好TMT和中(zhōng)特估全年的(de)投资机会，但是短期游戏传媒和中特估(gū)与(yǔ)其他(tā)板块分化较(jiào)为极致，也(yě)是不争的事实(shí)，提醒投(tóu)资者(zhě)这两个板块短期可能的风(fēng)险。从策略角度看(kàn)，魏凤春表示，投资者需要高度重视交(jiāo)易(yì)的灵活(huó)性。策略(lüè)的整体包(bāo)括(kuò)趋势、结构与节奏，反弹带(dài)来的是节奏(zòu)的变化(huà)，不是趋势和(hé)结构的变化。

　　此外，博(bó)时基金表示，16日发布的4月经济指标显(xiǎn)示，4月(yuè)份国内服(fú)务(wù)业(yè)和消费恢复相对较快，我国经济运(yùn)行总体延续修(xiū)复的态(tài)势、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货币(bì)政策依然延(yán)续前(qián)期稳健(jiàn)偏宽松的(de)基调，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行(xíng)后(hòu)续采取降(jiàng)息操作仍有一定的(de)预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或可(kě)适当关注受益“一(yī)带一路”政策的(de)概念板(bǎn)块的机(jī)会。

　　不过亦有市场(chǎng)人士表示不必(bì)过分悲观，随(suí)着股指交(jiāo)割日临(lín)近，盘(pán)面波动剧(jù)烈一点(diǎn)，算是正(zhèng)常(cháng)的(de)行为，不必放大恐慌。在储蓄资金大搬家(jiā)和经济复苏的大(dà)趋(qū)势下(xià)，纠结(jié)于(yú)几十(shí)个点的起伏可能会误判(pàn)方(fāng)向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展(zhǎn)开。

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