民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广(guǎng)交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后的中国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一大(dà)优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能(néng)够(gòu)为(wèi)我们把(bǎ)握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量明显明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家(jiā)订单(dān)增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年(nián)明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企(qǐ)业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我们前往广州进行专项调(diào)研(yán)，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一(yī)个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能(néng)够集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会(huì)反映的(de)是(shì)更(gèng)长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自于境内采购商，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出(chū)来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存(cún)在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业(yè)转移(yí)对(duì)中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济(jì)衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 明堂人形图的作者是谁，明堂人形图的作者是谁写的