今年以来基金代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基金代销机构解约的(de)公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机(jī)构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险。

　　值得(dé)一提(tí)的(de)是，近年来(lái)由于经营不善(shàn)或违(wéi)规，已有多(duō)家(jiā)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售(shòu)机构(gòu)之间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的(de)主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公告，自(zì)2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售机(jī)构将不再代理(lǐ)销售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在(zài)此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发布(bù)公告称，与方(fāng)德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司协商一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎(shú)回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银基(jī)金也终止了(le)与民商基金(jīn)的基金销售合(hé)作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报(bào)记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的代销合(hé)作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售机构的合头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀作(zuò)；5月(yuè)以来(lái)，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独立基金销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目(mù)前这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公(gōng)司中，长盛(shèng)基金(jīn)解除(chú)合作关系(xì)最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解(jiě)约(yuē)11家，海富(fù)通基金今年2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家合作关系，已(yǐ)累计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司(sī)内部人员表示(shì)，基金(jīn)公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今年以来权(quán)益市(shì)场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速(sù)了对尾部(bù)销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没有太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示(shì)，基(jī)金公司终止与代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维护成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一家公(gōng)募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及(jí)与哪些公司(sī)合作等都是考核的要素，其(qí)中(zhōng)，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规(guī)模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机(jī)构合(hé)作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销机构(gòu)的合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构也会对(duì)基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第(dì)三方(fāng)销售(shòu)渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流量(liàng)形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽(hū)视(shì)的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互联(lián)网(wǎng)流量优势继(jì)续(xù)发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售渠道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截(jié)至今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排(pái)在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独(dú)立基金销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　头发剪了后悔了大概多久能长回来，3天头发长10厘米秘诀另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金代(dài)销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数量不足(zú)百(bǎi)只。而在115家独(dú)立(lì)基金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销(xiāo)售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提(tí)交了注销公(gōng)募证券投资(zī)基金销售(shòu)业(yè)务许可证的(de)申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监(jiān)督管(guǎn)理办法》等(děng)有关(guān)规定，中国证券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证(zhèng)的公示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目(mù)前第(dì)一(yī)家主动注(zhù)销基金销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年来(lái)，有不少基金代销机构(gòu)由(yóu)于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构是由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌(pái)照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局(jú)发布(bù)消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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