民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开(kāi)展专项调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大(dà)小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低(dī)于(yú)往年(nián)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单(dān)，中国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额或(huò)将大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出(chū)口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相关(guān)。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部(bù)分(fēn)企(qǐ)业则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海(hǎi)外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生产得到的产成(chéng)品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出口份额偶尔带妆睡一晚没事吧，一次带妆睡一晚没事吧数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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