民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出(chū)口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖(gài)主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出口大(dà)趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东(dōng)南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地(dì)制造业免受廉(lián)价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今年一季度中国(guó)出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结(jié五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩)构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大(dà)环(huán)境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客(kè)户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的(de)是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大(dà)的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用(yòng)品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不(bù)直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货(huò)物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业(yè)数(shù)量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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