就在全球为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗(luó)斯柴(chái)尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目前(qián)已(yǐ)经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这(zhè)家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机(jī)构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资(zī)产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示(shì)，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机(jī)构(gòu)在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟(wěi)达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持(chí)了(le)英伟达(dá)。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业(yè)绩大爆发(fā)，股价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年(nián)一(yī)季度减持到不足(zú)1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟达的(de)股价如(rú)做(zuò)过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达的(de)股价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价此后仍然(rán)经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过(guò)20万股。

　　今年(nián)以来，受(shòu)AI概(gài)念大爆(bào)发，英(yīng)伟达(dá)作为(wèi)底层算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美元的上(shàng)市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当代著名投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直(zhí)到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它(tā)剔(tī)除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了3000亿美(měi)元，这是在挑(tiāo)战可(kě)持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后(hòu)该市(shì)场规模将达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来(lái)的市场份额(é)达到(dào)100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的估值(zhí)也要比近期股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达(dá)这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持续(xù)出售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了(le)

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现(xiàn)阶段(duàn)股(gǔ)价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增(zēng)加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC为什么福建女人不能娶 采(cǎi)访(fǎng)时表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调高(gāo)英伟达目标股价，是因(yīn)为(wèi)先前估测的(de)获利预期(qī)太低。目前投资人仍存(cún)在(zài)不同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街(jiē)预测最准确(què)的分析(xī)师、美(měi)国银(yín)行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概念股的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资(zī)者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿(ér)期(qī)的泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的(de)泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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