就在全球(qiú)为(wèi)AI疯狂的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟(wěi)达，但(dàn)是目(mù)前(qián)已(yǐ)经部分(fēn)获利(lì)了结，现在(zài)所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部(bù)位于瑞(ruì)士日内瓦的(de)资(zī)管(guǎn)机构(gòu)为(wèi)拥有200多(duō)年历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗(luó)斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理(lǐ)资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错误，在英伟达股价的缓慢上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年(nián)一季度减持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如(rú)做过(guò)山车(chē)一般。2021年底，虚拟(nǐ)货币(bì)的崩盘(pán)，让英(yīng)伟达(dá)的股价(jià)也一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和减仓。

　　数(shù)据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达(dá)股(gǔ)价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在2022年(nián)年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作为底层算力代(dài)表(biǎo)，股价一度(dù)涨超(chāo)100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市(shì)值(zhí)一(yī)度(dù)超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企(qǐ)业。

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　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达(dá)摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰自2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英(yīng)伟达还在(zài)我(wǒ)的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法承(chéng)受这(zhè)样的上涨，一周内(nèi)市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持续价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的(de)人工智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后(hòu)该市场规模将达到(dào)3500亿美元。即使假设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额(é)达到100％，达(dá)摩(mó)达兰得出的估(gū)值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的(de)话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的(de)估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美(měi)国时间2023年(nián)5月(yuè)30日持(chí)续出售公(gōng)司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英(yīng)伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约(yuē)249万美元。

　　有(yǒu)人(rén)觉(jué)得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段(duàn)股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月给予(yǔ)这一评级的人(rén)数30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些(xiē)分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美(měi)元。截(jié)至发(fā)稿，英(yīng)伟达的股价报收39一天一瓶可乐算过量吗，可乐建议几天喝一次3.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的(de)分(fēn)析(xī)师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如(rú)方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英(yīng)伟达估值过高(gāo)，目前已(yǐ)进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年(nián)以来华尔街预测最准确(què)的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表(biǎo)示，科技(jì)股和AI概念股的估值过(guò)高，建议(yì)投资(zī)者可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处于“婴儿期(qī)的(de)泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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