大家好，简单看一个(gè)基金(jīn)经理，把新(xīn)能源全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的(de)海富(fù)通股票混合来(lái)看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能源板块股(gǔ)票。

　　结果(guǒ)到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外(wài)，其(qí)他三只产(chǎn)品也基(jī)本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕(lǚ)越(yuè)超在(zài)一(yī)季报(bào)称，在一(yī)季度的操作中(zhōng)，本基金总体(tǐ)把(bǎ)握住了市(shì)场的(de)节奏变(biàn)化和结(jié)构转换，降低了新能 源(yuán)板块的(de)配置权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场(chǎng)一部分“聪明(míng)钱”定(dìng)价，后续可能成为市场最(zuì)有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今(jīn)年(nián)以(yǐ)来均取得正收(shōu)益(yì)。

　　标致307如何更换玻璃水喷头 标致是合资还是国产 alt="是真(zhēn)的！有基金经理清仓(cāng)新(xīn)能源，梭(suō)哈AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063613046.png">

　　至于(yú)Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中信证券认为，AI主题(tí)板(bǎn)块在短(duǎn)期高度(dù)依赖交(jiāo)易，阶段性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超(chāo)40％的天(tiān)数已(yǐ)累计达到22天(tiān)，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的(de)板块(kuài)是2021年7月(yuè)底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报率(lǜ)为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅(fú)超过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在(zài)内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市(shì)值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿(yì)元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博(bó)弈(yì)。

　　而招(zhāo)商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势(shì)”“获利了结”四(sì)波行情，春季(jì)躁动(dòng)后往往(wǎng)会有一(yī)波明(míng)显(xiǎn)的调(diào)整，时间在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢低加仓是最(zuì)佳策略，因为(wèi)往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披(pī)露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支持(chí)力度进一(yī)步加(jiā)大、资本开(kāi)支增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见(jiàn)顶，指数(shù)上半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部(bù)亦或基(jī)本形成。本(běn)次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是(shì)因为在AI相关板块市场(chǎng)情(qíng)绪处于(yú)极值的情况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险(xiǎn)因(yīn)素(sù)逐步发酵，市(shì)场(chǎng)内生调整需(xū)求出(chū)现集中释放(fàng)。就(jiù)资(zī)本(běn)市(shì)场而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式。

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