财联社5月5日讯（记(jì)者封其娟）五(wǔ)一劳动节(jié)后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银行板块(kuài)火热行情的(de)催化(huà)下，“中字头”众多(duō)个股亦被(bèi)点燃(rán)。

　　随(suí)着上市银行一季(jì)报披露(lù)拉下帷幕，经(jīng)营数据和(hé)基金重仓(cāng)已经悉数披露。当行(xíng)情出现(xiàn)异(yì)动，明(míng)星基金经(jīng)理的重仓情况更为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露(lù)，姜诚重仓持有了工商银行(xíng)、建设银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行3家国有上市大行以(yǐ)及招商(shāng)银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在(zài)管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值优(yōu)选A也(yě)凭借1.14亿股的持(chí)股数(shù)量，成为重仓(cāng)工商银行最(zuì)多的单(dān)只产品。工(gōng)商银行(xíng)之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一季度(dù)也(yě)重仓(cāng)了工商银行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓股中(zhōng)，工(gōng)商(shāng)银行、招商银行赫然在列。被(bèi)誉(yù)为(wèi)“零售之王”的招商银(yín)行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该(gāi)股最多的单(dān)只产品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多(duō)只产品也重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱苏南(nán)地区农商行的(de)丘(qiū)栋(dòng)荣，一(yī)季度减持了(le)苏农银行、常(cháng)熟银行(xíng)。一季度末数据(jù)显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金产品中已无(wú)中庚基(jī)金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中，排在首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行也(yě)在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值(zhí)精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已(yǐ)成工(gōng)行头号粉丝，还重仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以重(zhòng)仓数据(jù)而言，较(jiào)去年四季(jì)度(dù)，机构共计减(jiǎn)持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构(gòu)中(zhōng)，有55家公募基金以及中泰资管(guǎn)、光证资管、银河金汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工(gōng)商银(yín)行最(zuì)多的(de)要数中泰资(zī)管(guǎn)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均(jūn)重(zhòng)仓工商银行，共(gòng)计持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工商(shāng)银行1.14亿股(gǔ)，重仓(cāng)有工商(shāng)银行最多的(de)单(dān)只基金(jīn)产品。去年年末，在持(chí)仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成(chéng)为持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的主动管理产品。2022年三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基金(jīn)网最新数据显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行股价累计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国(guó)建筑、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地(dì)产产(chǎn)业链企(qǐ)业以及(jí)农药化工企(qǐ)业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依次为(wèi)制造业、金融业以及批(pī)发(fā)和零(líng)售(shòu)业，持仓占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之(zhī)为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工(gōng)商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银(yín)行成(chéng)为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规模为5.19亿元。去年年报(bào)显示，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来(lái)，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智远先锋A将自(zì)下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收益戊戌年是哪一年比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的公(gōng)司这条主线进行投资(zī)，重点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工(gōng)、有色、汽(qì)车(chē)、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股中并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司(sī)、中瓷电子、三安光(guāng)电等(děng)半(bàn)导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链公(gōng)司。

　　工商(shāng)银行之外，姜诚旗(qí)下(xià)中(zhōng)泰兴为价值精选A、中泰(tài)红(hóng)利(lì)优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季度末(mò)，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达(dá)悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减持(chí)苏(sū)南(nán)农商行(xíng)、张坤、张(zhāng)清(qīng)华(huá)重仓招(zhāo)行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二季度起，中庚基金至今已连续4个季度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行，共计减(jiǎn)超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持(chí)7726.62万(wàn)股，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍(réng)为最多。

　　较上一季度，戊戌年是哪一年苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度(dù)累计(jì)减持的(de)1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚价(jià)值领航(háng)、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价(jià)值品(pǐn)质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股(gǔ)、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此(cǐ)减持(chí)，这(zhè)3只产(chǎn)品分别为苏农(nóng)银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为(wèi)苏(sū)农银行的(de)第八大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东(dōng)。

　　自(zì)2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银(yín)行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列(liè)后(hòu)，便不(bù)曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度(dù)、2022年三(sān)季度分别增持苏(sū)农银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东以来，中(zhōng)庚(gēng)价值领航、中庚价值(zhí)品质一年于今年一(yī)季度首度减持苏农银(yín)行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季(jì)度连续减(jiǎn)持(chí)苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基(jī)金产(chǎn)品中已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持(chí)股数量在一(yī)众重仓该股的基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，排在首位(wèi)。仅从重仓数据看(kàn)，自(zì)2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开(kāi)始减持常熟银行。去年四季度，该(gāi)基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度(dù)，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟(shú)银行的(de)1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领航一季度(dù)末仍(réng)持(chí)有(yǒu)常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通(tōng)股东。同期(qī)，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有(yǒu)退出常(cháng)熟银行十(shí)大流(liú)通(tōng)股东行列；在去年(nián)四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了(le)常(cháng)熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为(wèi)“城商行之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得(dé)到了诸多明星基(jī)金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在一(yī)众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的(de)基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持股(gǔ)数量，排名第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤旗(qí)下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招(zhāo)商银行最多的单只产品(pǐn)，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外(wài)，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还(hái)包(bāo)括劳(láo)杰男旗下(xià)汇添富(fù)价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有(yǒu)、以及张(zhāng)清华在管的(de)易方(fāng)达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴一年持有A等产品(pǐn)、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注优质城商行，辅以优质农(nóng)商(shāng)行

　　据(jù)海通国(guó)际林(lín)加力团(tuán)队5月4日(rì)最新研(yán)报，银行业一季度收入增速略高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季(jì)度(dù)的低(dī)点，一季度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商行业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后(hòu)是大(dà)行，最后(hòu)是股份(fèn)行。国有大行利润增速大致(zhì)符合(hé)预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预(yù戊戌年是哪一年)期；交行和邮储(chǔ)银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入增速中行、农(nóng)行、建行、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力(lì)团队指出，大行(xíng)资产(chǎn)质量平稳，其中工行、农行和建(jiàn)行(xíng)不(bù)良率持平，中行、交(jiāo)行和(hé)邮储下(xià)降，中行下降明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨(bō)备覆盖率都有(yǒu)提(tí)高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一(yī)季度保费收入对营收(shōu)贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和(hé)保险公司(sī)的会(huì)计规则有差别，需要注意口径差(chà)异对利(lì)润的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要(yào)是(shì)由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷款利率很低，还(hái)有年(nián)初一些大(dà)银行以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额对公客(kè)户的贷(dài)款，所(suǒ)以一季度息(xī)差(chà)压力最大。三四月(yuè)份极低利率消失(shī)后，该(gāi)团(tuán)队认为息差(chà)压力后面会逐(zhú)步缓(huǎn)解(jiě)。

　　基于城(chéng)商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通(tōng)国际建议(yì)关注优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比(bǐ)较优质(zhì)的农商(shāng)行。城商行(xíng)是行业里最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最(zuì)好。

　　林(lín)加力(lì)团队(duì)认(rèn)为，大行(xíng)贴近(jìn)中特(tè)估概(gài)念，团队首(shǒu)选利润增速(sù)最好的交(jiāo)通(tōng)银(yín)行，其(qí)次是收入增速最超预(yù)期的(de)中国银行(xíng)，再(zài)次是结(jié)构数(shù)据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖率(lǜ)较高的农业银行也值得关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收(shōu)入(rù)增速较好的浙商银行；机构热门股中，估值可能修复(fù)的招商银行和平安(ān)银行可以在业绩真空期进行博弈和(hé)交易(yì)。

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