大家好(hǎo)，简单看一(yī)个基金经理，把新(xīn)能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基(jī)金经理，海富通的吕越超老(lǎo)师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混(hùn)合来看，截至去年(nián)年底，持(chí)仓基本为新能(néng)源板块股票。

　　结(jié)果到(dào)了(le)今年一季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品(pǐn)也(yě)基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超在一季(jì)报称，在一季(jì)度的操(cāo)作中，本(běn)基金总体把(bǎ)握住了市场的节奏变化(huà)和结(jié)构转(zhuǎn)换，降低了新(xīn)能(néng) 源板块(kuài)的配置权(quán)重，较好地把握(wò)了(le) TMT 板块的投(tóu)资机会，组合调整取得了明显的(de)超(chāo)额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中(zhōng)国(guó)特色估值体系(xì)所(suǒ)代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场一部分(fēn)“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最(zuì)有持续性的一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混合今(jīn)年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证(zhèng)券认为，AI主题板块(kuài)在(zài)短(duǎn)期高度依(yī)赖(lài)交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交占比超过40％的(de)板块是2021年7月底(dǐ)的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计回报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽(jǐn)管(guǎn)热闹，但不(bù)赚(zhuàn)钱。过去两(liǎng)周，科创芯(xīn)片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传媒ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨幅分(fēn)别达(dá)到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思内，平均跌幅达到-4.5％。两(liǎng)周时间TMT板(bǎn)块(kuài)累计成交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但(dàn)总市(shì)值反(fǎn)而减少了6717亿(yì)元，较(jiào)4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回(huí)吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁(zào)动后往往会(huì)有一波明显的调整，时(shí)间在1-2个(gè)华夏儿女指什么意思，华夏儿女是啥意思月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最(zuì)佳策略(lüè)，因为往(wǎng)往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可控(kòng)等大产业趋(qū)势(shì)以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本(běn)开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和(hé)产(chǎn)品销量(liàng)业绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段(duàn)性见(jiàn)顶，指数(shù)上半(bàn)年阶段性顶部亦或基本形(xíng)成本(běn)轮调(diào)整标志(zhì)着AI等(děng)高(gāo)位板块或阶(jiē)段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或(huò)基本(běn)形成。本(běn)次大(dà)幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于极值的情况(kuàng)下(xià)，叠加上(shàng)述基(jī)本面风(fēng)险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出(chū)现集中释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮AI+难以复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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