金融(róng)界5月15日消息(xī) 主题(tí)行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证(zhèng)报(bào)发布一则(zé)重磅消息(xī)，再次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股的情(qíng)绪。

　　据上证报表示，由上海证券交易所主办、工(gōng)商银行承办的“沪市金融(róng)业专题座谈会(huì)”将在本周三召开(kāi)。此次会(huì)议讨(tǎo)论(lùn)的(de)重要内容为“在(zài)服务中(zhōng)国式现(xiàn)代化中促进金(jīn)融(róng)业估(gū)值提升和(hé)高质量发展”。参会机构(gòu)包括银行、保险、基金和券(quàn)商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资(zī)金疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金融板块开启加速(sù)键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商(shāng)方面，光大证券触一(yī)度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨超4%，

　　保险(xiǎn)方面，万亿(yì)级市值的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板，收(shōu)盘奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒(pán)报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大(dà)行午后(hòu)集体(tǐ)翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体(tǐ)发威(wēi)下，上证(zhèng)综指午后迅速翻红(hóng)，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收(shōu)盘(pán)，沪(hù)指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法(fǎ)并不相同 中信(xìn)证(zhèng)券：主题交易顶峰已(yǐ)过

　　对于中特估(gū)的后续走势(shì)，机构之(zhī)间(jiān)的看法(fǎ)并(bìng)不相(xiāng)同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部(bù)分(fēn)高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘整是对短(duǎn)期(qī)交易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力相对较弱板块(kuài)（如(rú)部分金融）做出的正常反应，而并非意味着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出(chū)，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题的安全(quán)边际(jì)和性价比仍相对较高，未来(lái)随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来(lái)看，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全(quán)边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证(zhèng)券则(zé)看(kàn)法相对偏空。中信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题(tí)在4月中(zhōng)旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波动很(hěn)大但是区间回(huí)报不明显的阶(jiē)段，表(biǎo)现出典(diǎn)型(xíng)的板块内(nèi)部(bù)博弈和(hé)消耗(hào)特征。

　　4月以来(lái)，公募基金新发继(jì)续低迷，4月(yuè)新发规(guī)模为(wèi)232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月(yuè)截至12日新发规(guī)模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配(pèi)置型外资(zī)在4月(yuè)净流出24.4亿元，是(shì)继(jì)去年10月(yuè)以来(lái)首次单月净(jìng)流出，5月截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个(gè)月的平均水(shuǐ)平仍(réng)有较大差(chà)距。在(zài)缺乏持续增(zēng)量机(jī)构资金的情况下，A股(gǔ)存量(liàng)博弈(yì)特征(zhēng)已演绎到(dào)极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券研报表示，疫后经济全面(miàn)系统性恢复是渐(jiàn)进和渐(jiàn)次(cì)的(de)过程，飞轮重新旋(xuán)转需(xū)要时(shí)间和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期下修过程中的(de)阶段(duàn)性产物，过度(dù)博(bó)弈(yì)降低了市场定价(jià)的(de)有效性，但也提高了(le)业(yè)绩驱(qū)动策略的潜(qián)在回(huí)报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回低位业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我(wǒ)一股也(yě)不想要！

　　与卖方研究(jiū)相比，有买(mǎi)方(fāng)更加激进(jìn)。据券商(shāng)中国报道(dào)，有基金经理直(zhí)言(yán)，中(zhōng)特估(gū)龙头在连续涨停后已出现短(duǎn)期泡(pào)沫化，他一股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许(xǔ)多中特(tè)估的龙头股(gǔ)在当前位(wèi)置(zhì)对他(tā)而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽管从估值的角度而言许(xǔ)多市场参与(yǔ)者可以(yǐ)给出(chū)许多个继续买(mǎi)入中特估的(de)理由，但当一只中特估龙头股在两三(sān)个(gè)交易日内(nèi)涨幅(fú)就达(dá)20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行(xíng)抢筹码(mǎ)。从股(gǔ)票市场交(jiāo)易的直(zhí)观判断，这代表着资金参与(yǔ)方(fāng)的短(duǎn)期泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度意(yì)味(wèi)着风险。

　　央(yāng)企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好消息传来(lái)。

　　仅发售了短短7个(gè)交易日(rì)，5月(yuè)13日华(huá)泰柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发布公告称，该基金(jīn)累计有效认购申请(qǐng)份额总额超(chāo)过20亿(yì)份发(fā)行上(shàng)限，基金管理人将启动比(bǐ)例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报ETF——广发中证国新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富中证国新央企股(gǔ)东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事(shì)实上(shàng)，不止新发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“奶啤是什么做的，奶啤是什么做的酒中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元(yuán)。其中，国(guó)泰央企共(gòng)赢ETF年内资(zī)金净流入超过(guò)12亿元，规模增幅超过(guò)15倍(bèi)。南(nán)方(fāng)中国国企ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为今年全市场规(guī)模增(zēng)长倍(bèi)数最高的ETF。

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