民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？会是中(zhōng)国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所属地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提(tí)供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明(míng)显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调(diào)研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型(xíng)和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较(jiào)过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸(mào)易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。青岛农业大学专科在哪个校区，青岛农业大学专科在哪里？

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对(duì)俄增(zēng)长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄(é)出(chū)口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共(gòng)同对(duì)外关税(shuì)的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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