今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行业所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报揭(jiē)开了(le)基金经理(lǐ)的观点(diǎn)和(hé)真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管(guǎn)理(lǐ)的诺安(ān)积(jī)极回(huí)报基金，一季度主要(yào)投资在(zài)人工智(zhì)能(néng)、算(suàn)法、应(yīng)用、算力(lì)端等(děng)领(lǐng)域，因(yīn)抓住了(le)市场(chǎng)机遇实(shí)现了(le)超62％的收益，成为(wèi)今年以来业绩(jì)最领先的主动权益基金。同时，较好的业(yè)绩(jì)也(yě)让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块(kuài)在一季度(dù)也(yě)吸引(yǐn)了多(duō)位明星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在(zài)一季报表(biǎo)示(shì)，一(yī)季度在人工(gōng)智能相关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件和软件(jiàn)公司(sī)进行(xíng)精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来，计算(suàn)机行(xíng)业在(zài)人工(gōng)智能板(bǎn)块的(de)带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的行(xíng)情。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩(jì)一(yī)路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松(sōng)的知(zhī)名度更上一层(céng)楼。

　　他在一(yī)季度积极拥(yōng)抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动(dòng)权益基金(jīn)，最(zuì)新观(guān)点备受市场关(guān)注(zhù)。

　　蔡嵩松写道：随(suí)着chatgpt的问世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进的(de)发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未(wèi)来(lái)最(zuì)强的(de)产业趋势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各种应用接入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯(xīn)片(piàn)的(de)突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身(shēn)业(yè)务的人工智能领域的研究，在股价飞(fēi)涨的(de)背后(hòu)，是相关公司(sī)在产业端的积极布局，人工智能浪(làng)潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他(tā)也直言，诺安积极回报基金一(yī)季度主要投资在人(rén)工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域(yù)，算法、应用、算力端都有相(xiāng)应布(bù)局。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十(shí)大重(zhòng)仓股进行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除(chú)了中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓股之列(liè)外，其(qí)他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华(huá)海清科、盛美(měi)上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓(cāng)股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓(cāng)股中(zhōng)微公司，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年(nián)内拥有超100％的(de)涨幅(fú)，而华(huá)海清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年(nián)内(nèi)涨幅也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现较好的重仓股推(tuī)动基金(jīn)净值(zhí)大涨。

　　从股票仓位来看，诺安积极回(huí)报(bào)并没有保持(chí)去年底的高仓位(wèi)，一季度(dù)末仓位仅84.29％，处(chù)于中性水平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在(zài)90％以上(shàng)的(de)仓位(wèi)水平，去年三季末、四季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股(gǔ)票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大变化，前十大(dà)重仓股相较去年(nián)底(dǐ)变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北(běi)方华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长(zhǎng)的一季(jì)报中写道，主要布局芯片板块，在当前(qián)的(de)市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈(tán)及(jí)芯片板(bǎn)块的两大细(xì)分领域(yù)，在一季(jì)度都到了临近拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业下(xià)行周期，随(suí)着疫情落下(xià)帷幕，在今年一(yī)季度拐点将至(zhì)。产业端一季度库存(cún)水平接近正(zhèng)常，各(gè)厂商(shāng)二(èr)季度毛利率水平(píng)见(jiàn)底。伴随着疫后经济恢复，未来需(xū)求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智能出现了(le)突飞猛(měng)进的(de)发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将成(chéng)为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势(shì)。海外引(yǐn)领(lǐng)，从(cóng)算法大模型持(chí)续(xù)迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进(jìn)，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。而算(suàn)力几(jǐ)何(hé)级的增长和(hé)边缘(yuán)侧硬件的拉动(dòng)，都是未来芯片(piàn)需求的(de)重要增长。新(xīn)需求将让芯(xīn)片周(zhōu)期拐点提前到(dào)来。

　　另外一个重(zhòng)要板(bǎn)块是(shì)芯片设(shè)备材料EDA，美国对中(zhōng)国半(bàn)导(dǎo)体的制裁(cái)已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半(bàn)导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极(jí)限(xiàn)施压之后，进一(yī)步的(de)制裁(c寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册ái)已(yǐ)经乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代工厂(chǎng)一方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然(rán)美国的制裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成了一定的影(yǐng)响(xiǎng)，但是另外一个角度看，芯(xīn)片设备的国产化率却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处(chù)于(yú)下(xià)行周(zhōu)期的大背景下，国产替代(dài)进程加速对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气(qì)”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金(jīn)的(de)规模(mó)也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积(jī)极回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主动(dòng)权益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)等领(lǐng)域大(dà)跌影响，若截至4月20日(rì)，该基金业(yè)绩(jì)超过72％，一路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军(jūn)基金一季度(dù)规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积极回(huí)报去年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年(nián)一季度的(de)净值(zhí)涨幅，这(zhè)一规寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册模暴涨(zhǎng)更多(duō)来自于投资(zī)者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺(nuò)安积极回报基金的话题(tí)也屡见报端，成为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于(yú)净值大(dà)涨以及投资(zī)者(zhě)申(shēn)购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基(jī)金(jīn)在(zài)一季(jì)度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极(jí)回报之外(wài)，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺(nuò)安(ān)优化配(pèi)置同(tóng)样规(guī)模暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金的(de)总(zǒng)规(guī)模也从去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅(fú)度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末“300亿基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对(duì)人(rén)工智能相关产(chǎn)业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全球(qiú)基金分管投研的(de)副总(zǒng)，市(shì)场(chǎng)上管(guǎn)理(lǐ)规模超(chāo)过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换股方向(xiàng)也(yě)受到市场关注。

　　从最新一(yī)季报披(pī)露情况(kuàng)看，谢(xiè)治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体及光模块相关板块，他(tā)也坦言在一季(jì)度主要对对(duì)人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全(quán)合(hé)润基金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全(quán)部是与AI、半导体、光模块方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威(wēi)视在2022年已将AI技术应(yīng)用于(yú)设(shè)备检测(cè)、产品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日(rì)发布(bù)的《投资者关系(xì)活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长起了很大的(de)作用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主(zhǔ)营业务是为云(yún)计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片为(wèi)基础的(de)解决(jué)方案，目(mù)前主(zhǔ)要产品包(bāo)括内存接口等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国(guó)内领(lǐng)先的(de)无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统(tǒng)设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日(rì)，中(zhōng)际旭创今年以来(lái)暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在(zài)积极加仓，仅一个季度的(de)时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普洛药业在(zài)内的四只(zhǐ)个(gè)股在一季度(dù)退(tuì)出兴全合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一(yī)只可投港(gǎng)股的兴全合(hé)宜基金(jīn)在一(yī)季度(dù)除了加仓半导体等(děng)板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾(téng)讯控股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方(fāng)向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报(bào)中表示，随着(zhe)各种风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场上证(zhèng)指(zhǐ)数上涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯、能(néng)源板(bǎn)块指数上涨较(jiào)多(duō)，A股板(bǎn)块分化(huà)更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务(wù)器(qì)、光模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带动的人工智能、中字头(tóu)的“中(zhōng)特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实现(xiàn)较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期(qī)内维持了较高仓位，对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用(yòng)空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持挖掘公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良好投资(zī)性(xìng)价比(bǐ)的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲(yù)：增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成(chéng)立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益(yì)，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露揭开了朱(zhū)红裕的投(tóu)资思(sī)路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末(mò)该基(jī)金股票市值占基金总资产比例为93.84％，处于该基金成(chéng)立以(yǐ)来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态度。从该基金2022年中(zhōng)报(bào)、三季报、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对(duì)去(qù)年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕(yù)配置A股比例有所降低，配置港股比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核(hé)心竞争力配(pèi)置中国(guó)大陆、中(zhōng)国香港(gǎng)股票市值占基金净值比例分(fēn)别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争(zhēng)力配置来(lái)看，重(zhòng)点布(bù)局了信息技术、可选消费等。前十大重仓(cāng)股来(lái)看(kàn)，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫(wèi)宁(níng)健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较(jiào)去年底，朱红裕(yù)整体做了一(yī)些持仓(cāng)调(diào)整，绿城服务、中国民航信息网(wǎng)络、安琪酵母新进前十大重仓股之(zhī)列(liè)，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退(tuì)出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季(jì)度初期，我们基于对经济复苏预期大概(gài)率偏(piān)弱的判断，主要(yào)减持了经济(jì)复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业(yè)，增(zēng)持了(le)计算机(jī)、大众(zhòng)消(xiāo)费品等行业，同时，我们亦在(zài)一季(jì)度末期逐步逢低增持了港股中可能面(miàn)临(lín)业(yè)绩拐点的物业(yè)及(jí)计算(suàn)机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一定的超额收益，但市场的博弈程度(dù)超出了(le)我们的预(yù)期(qī)，导致对(duì)部分行业(yè)的(de)定价出(chū)现了(le)较为显著的偏离。我(wǒ)们将基于(yú)中(zhōng)长期的行业(yè)研究视野，逆(nì)势而(ér)行。

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