民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充(chōng)50g是几两 50g是一两吗足样本，便于我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握(wò)更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó50g是几两 50g是一两吗)不同类型出口(kǒu)企业(yè)感受存异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则(zé)表示今年对俄出(chū)口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已(yǐ)经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订(dìng)单和金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另(lìng)一个(gè)角度观察中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会(huì)能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订的老(lǎo)订单相关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗50g是几两 50g是一两吗斯和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体(tǐ)正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得(dé)到的产(chǎn)成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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