券(quàn)商(shāng)研报近期指出，AI领域对算力的(de)需(xū)求不断(duàn)提高，推(tuī)动了以Chiplet为(wèi)代表的先(xiān)进(jìn)封装技术的(de)快速发展，提升高性能导热材料需求来满足散(sàn)热需求；下游终端应用领域的(de)发展也带动了导热材料的需求(qiú)增加。

　　导热(rè)材料(liào)分(fēn)类繁多，不(bù)同(tóng)的导热材料(liào)有不同的特(tè)点和应(yīng)用(yòng)场景。目前广泛应用的(de)导热材料有合成(chéng)石墨材料、均热板（VC）、导(dǎo)热(rè)填隙材料(liào)、导热凝胶、导热(rè)硅(guī)脂、相变材(cái)料等。其中合成石墨(mò)类(lèi)主(zhǔ)要是用于均热；导热填(tián)隙材(cái)料、导热凝胶、导热(rè)硅脂(zhī)和相变材料(liào)主要用作提升导热能(néng)力；VC可(kě)以同时起到均热和导热作(zuò)用。

　　中信证(zhèng)券王喆(zhé)等人在4月26日(rì)发布的研报中表示，算力需求(qiú)提(tí)升，导热材(cái)料需求有望(wàng)放量。最先进的NLP模型中参数的数(shù)量呈指数级增长(zhǎng)，AI大模型的持续推出带动算力需求放量。面对(duì)算力(lì)缺口，Chiplet或(huò)成AI芯(xīn)片“破局”之路。Chiplet技术是提升芯(xīn)片集(jí)成度的全新方法，尽可能多在物(wù)理(lǐ)距离短(duǎn)的范围内(nèi)堆叠(dié)大(dà)量芯(xīn)片，以使得芯片间的信(xìn)息传输速度足(zú)够快。随着更多芯片的堆叠，不断提高封装密(mì)度已经成为(wèi)一种趋势。同时，芯片和封装(zhuāng)模(mó)组(zǔ)的热通量(liàng)也不断増大，显著提高导热材料需求。

　　数据(jù)中心(xīn)的算力需(xū)求与日俱增，导热材料需求(qiú)会提升(shēng)。根据中(zhōng)国信通什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些院发布的《中国数(shù)据(jù)中心(xīn)能(néng)耗现状白皮书》，2021年(nián)，散热的能耗(hào)占数(shù)据中心(xīn)总能耗的43%，提高散热(rè)能力最为紧迫。随着(zhe)AI带动(dòng)数据中心产业进一步(bù)发展，数(shù)据(jù)中心单机柜功率将越来越大，叠(dié)加数据中心(xīn)机(jī)架(jià)数的(de)增(zēng)多，驱动导(dǎo)热(rè)材料需求有望快速(sù)增长。

　　分(fēn)析师表示(shì)，5G通信基站相比于4G基站功耗更大，对于热管(guǎn)理的要(yào)求(qiú)更高。未来(lái)5G全球建(jiàn)设会为导热(rè)材料(liào)带来新增量。此外，消费电子在实现智(zhì)能(néng)化的同时逐步向轻薄化、高(gāo)性(xìng)能(néng)和多(duō)功能方(fāng)向发展(zhǎn)。另(lìng)外(wài)，新能源车产销量不断提升，带动导热(rè)材料需求。

　　东(dōng)方证券(quàn)表示，随着5G商用化(huà)基本普及，导热材料使用领(lǐng)域更加多元，在新(xīn)能源汽车、动(dòng)力电池、数(shù)据中心(xīn)等领(lǐng)域运用比例逐步增(zēng)加，2019-2022年，5G商用(yòng)化(huà)带(dài)动我国导热(rè)材料市场规模(mó)年均复合增(zēng)长高(gāo)达(dá)28%，并(bìng)有望于24年达到186亿元。什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些此外，胶(jiāo)粘剂、电磁屏蔽材料、OCA光学胶等各类功能材料市场(chǎng)规模均在下(xià)游强劲需求下呈(chéng)稳(wěn)步上升(shēng)之势。

　　导热材料产业链(liàn)主要分为原材料、电磁屏蔽材料、导热器件、下(xià)游终端(duān)用户四个领域。具(jù)体(tǐ)来(lái)看，上游所涉(shè)及的原材料主要集中在(zài)高分子树脂、硅胶(jiāo)块、金属材料及布料(liào)等。下游方(fāng)面，导热(rè)材料(liào)通常需要与(yǔ)一些器件结合，二次(cì)开发(fā)形成导热器件并(bìng)最终应用于(yú)消(xiāo)费(fèi)电(diàn)池、通(tōng)信(xìn)基站、动力电池等(děng)领(lǐng)域。分析人士(shì)指出(chū)，由于导热材料(liào)在终端的中的成本占比(bǐ)并(bìng)不(bù)高，但其扮(bàn)演的(de)角色非(fēi)常重要，因而供应商业绩稳定(dìng)性好、获(huò)利(lì)能力(lì)稳定。

　　细分(fēn)来看，在石墨(mò)领域有布局的上市公司为中石科技、苏州天脉；TIM厂商有苏州天脉、德邦科技、飞(fēi)荣(róng)达。电磁屏蔽(bì)材料有布局的上市公司为长(zhǎng)盈(yíng)精密、飞(fēi)荣达、中石科技；导热器件有布局的上市(shì)公司为领益智造、飞荣达。

　　在导热材料领域有新增(zēng)项目的上市公司为德(dé)邦科技、天赐材料、回天新材、联(lián)瑞(ruì)新材、中石(shí)科技、碳元科技(jì)。

　　王喆表示(shì)，AI算(suàn)力赋(fù)能叠加下(xià)游终端应(yīng)用升级，预计(jì)2030年全球导热材料(liào)市(shì)场空间将达(dá)到 361亿元, 建议(yì)关注两条投资主线：1）先(xiān)进散热材料(liào)主(zhǔ)赛道领(lǐng)域，建(jiàn)议关注具(jù)有技术(shù)和先发优势的公司德邦科技(jì)、中石科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目前散热(rè)材料核心材仍然大量依靠进口(kǒu)，建议(yì)关(guān)注突破核心技术，实现本土替代的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意的是(shì)，业(yè)内人士表示，我国外导热材料发展较晚，石墨膜和(hé)TIM材(cái)料的(de)核心原(yuán)材料我国(guó)技(jì)术欠缺，核心原材料绝大部分得依靠进(jìn)口(kǒu)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些