财联社5月17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场(chǎng)正在蓄力(lì)寻找下一个(gè)方向(xiàng)。

　　“我们现在对外(wài)输出市场观(guān)点会很谨慎(shèn)，不再对外(wài)提明确主(zhǔ)线，今(jīn)年接下来的市场(chǎng)大概率是不好(hǎo)做了(le)。”有(yǒu)基金(jīn)公司人士向(xiàng)财联社记(jì)者表示，随着4月底上市(shì)公司年报一(yī)季报的披露，炒作没有业绩的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新(xīn)能源又(yòu)提不起(qǐ)兴趣。

　　从市(shì)场的情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日的市(shì)场亮色(sè)不多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个(gè)交(jiāo)易(yì)日(rì)以来，市场成交额(é)较前期明(míng)显(xiǎn)萎缩，资(zī)金观望的情绪有所加重(zhòng)。北向资(zī)金16日净卖出34.01亿元，结束此前连续7个交易日(rì)净(jìng)流入的态势。

　　其中，人气板块AI批量跳水无疑打击了市场(chǎng)的信心。AI概(gài)念股持续低迷(mí)，高位股集体大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科技、出版(bǎn)传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有(yǒu)投资者开玩(wán)笑建议“5月16日(rì)为人工智能(néng)受难日，纪念人类第四次工(gōng)业革命进程中，人工智能行情开(kāi)启后第(dì)一次全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个(gè)股震荡调整，中船科技跌停，中科(kē)信息跌超10％。反观(guān)新能源方面，电力稍好，锂价(jià)“十连涨”，但市(shì)场昙(tán)花一现，产业(yè)链(liàn)上没有形成全面的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在(zài)存量(liàng)资金的搏杀之下，从A股结构上看，AI、中(zhōng)特估和新能源形成了(le)“三国对立”格局，轮流(liú)做“输血包”。对于资金的轮番流(liú)动(dòng)，有投资者表(biǎo)示，对“魏（中特(tè)估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知(zhī)道芯片(piàn)能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基金经理刘杰表示，近期引领市场(chǎng)的(de)两(liǎng)大(dà)主(zhǔ)题“中(zhōng)特估”及(jí)人(rén)工智能(néng)板块(kuài)均(jūn)出(chū)现调整，整体(tǐ)盘面主线不(bù)够清(qīng)晰(xī)。但(dàn)可以判断，随着(zhe)海外加(jiā)息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增(zēng)长促内(nèi)需政策及货币(bì)政策的(de)推出，且国内经济温(wēn)和复苏背景下，权益市场整体行情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场(chǎng)风(fēng)格，他进(jìn)一步指出，目前市场风格阶(jiē)段性(xìng)可能将更(gèng)加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智(zhì)能、新能源、医药及中特(tè)估等板块均有阶(jiē)段性的相对收益；而长(zhǎng)期来看(kàn)，先进制造、新能源、TMT、消费等行业中的(de)核心资产(chǎn)仍将(jiāng)是(shì)持续(xù)关注(zhù)的(de)市场主线。

　　整个市(shì)场的亮点在医药的反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普(pǔ)瑞眼科(kē)均创历史(shǐ)新(xīn)高，有网友调侃：炒股(gǔ)费(fèi)脑、费眼，不知挂脑科好还是挂眼科(kē)好？

　　最强主(zhǔ)线“熄火”

　　年初以来，各(gè)大指数(shù)除(chú)创业板指(zhǐ)外(wài)累计均有上(shàng)涨(zhǎng)，大消(xiāo)费、大金融等板块首先迎来了(le)基本面预期修复的改善，而通信(xìn)、计算机、传媒等板块也在人工(gōng天之蓝52度多少钱一瓶)智能(néng)等产业(yè)趋势(shì)变化的影响(xiǎng)下出现了连续大涨(zhǎng)。而低估值高股息为(wèi)代表的“中特估(gū)”品种也走(zǒu)出了连续上(shàng)涨行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引(yǐn)领的(de)TMT行情自(zì)去年(nián)底启动(dòng)以(yǐ)来(lái)，成为市场最(zuì)热主线，Wind数据显示(shì)，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日期间(jiān)涨幅(fú)达到31.23％，万得(dé)AI指数则在4月(yuè)4日达(dá)到(dào)年内最高点，年内涨幅(fú)超过60％。

　　AI板块(kuài)翻(fān)倍股(gǔ)聚集，华夏中证动漫游戏ETF、华泰(tài)柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年内也短暂(zàn)出(chū)现过翻(fān)倍。不过随着行业交易拥挤(jǐ)度升至40％天之蓝52度多少钱一瓶，基金调仓至高位后，AI板块(kuài)在4月开始回调，截至5月(yuè)16日(rì)，AI指数距离年内高点已经下(xià)跌超过13％，年(nián)内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整(zhěng)四个交易(yì)日，热(rè)门个(gè)股批量跳水让追高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮躁自(zì)然(rán)赚钱效应差。

　　有投(tóu)资(zī)者表示(shì)，别(bié)人做量化(huà)学的是巴菲特滚雪(xuě)球，我们学的(de)是“龙头(tóu)战法”，龙(lóng)头战法(fǎ)是啥？

　　有网(wǎng)友给(gěi)出通(tōng)俗易懂的解答：宁愿被强者打天之蓝52度多少钱一瓶得头破血(xuè)流，也不(bù)愿(yuàn)与弱者共舞(wǔ)。这是(shì)整(zhěng)个(gè)龙头战法(fǎ)体系里面(miàn)的核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥(yōng)抱(bào)强(qiáng)势(shì)股，即使亏钱也要(yào)亏给(gěi)强势股，追求的是暴利。

　　回(huí)到基金收益率上，此前翻倍动漫游戏主题(tí)ETF迅速(sù)回撤，距离最(zuì)高收益率已经回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据显示，截至5月15日(rì)，华夏中证(zhèng)动漫游(yóu)戏ETF回报率依然(rán)最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率(lǜ)跌幅超过10％的(de)还(hái)有华泰(tài)柏瑞、国泰中证(zhèng)动漫游戏ETF。此外国(guó)泰中证沪港深动漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场单周跌幅超过8％的有(yǒu)27只(zhǐ)基金，集中在动漫游戏、传媒(méi)、娱乐(lè)文化、智慧(huì)生活等相(xiāng)关主题(tí)上。

　　新能源基金周最(zuì)高“回血(xuè)”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没(méi)有能延续周一的强势。从多(duō)家公募(mù)基金观点反馈(kuì)来看，不论是从基本面、还是估值，新(xīn)能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新能源产业自2022年7月开始(shǐ)长达11个月的(de)调整周期，板块龙头(tóu)公(gōng)司(sī)去年下跌超过40％，调整幅度与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽管反(fǎn)弹的基础已经具备，但是面对中(zhōng)特(tè)估的(de)政策红利与(yǔ)AI的(de)无限想象空(kōng)间，新能源距(jù)离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏(fá)“临门一脚(jiǎo)”。

　　从基金表现(xiàn)来看(kàn)，这一趋势正在慢慢聚力。从近一周基金(jīn)回报率(lǜ)来(lái)看，排(pái)名(míng)靠(kào)前的(de)均(jūn)为重仓(cāng)新能(néng)源(yuán)，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银(yín)产(chǎn)业(yè)趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超过10％。从近一周回(huí)报率首尾(wěi)基金来(lái)看，华夏中证动漫游戏ETF与(yǔ)国投瑞银先进制造之间收益差(chà)额超过20％。

　　机构直言市场处于“战略僵持阶段的乱(luàn)战(zhàn)”

　　16日(rì)下(xià)午(wǔ)，一份某公募基(jī)金交流的纪要在(zài)市场上流出，直言(yán)经济缓慢复苏中(zhōng)，还没有主线(xiàn)出(chū)现，当前市场更需要信心。

　　港股向来(lái)有(yǒu)“五绝六(liù)穷七翻身”的说(shuō)法，在5月政策、业绩处于相对(duì)真(zhēn)空期(qī)，市场很难有好的表现。当下A股同样如此。创金(jīn)合信首席经济学家魏凤春表示，对(duì)市场(chǎng)的(de)整体观点是大(dà)概率(lǜ)市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机(jī)会可能更均衡、但也(yě)更脆弱(ruò)，当前(qián)可能是一个布局(jú)的好阶段，而未必(bì)会是收获的阶段，投资者需要(yào)多(duō)一点耐心。市场可能(néng)继续对一季报定价，短期市场的核心矛(máo)盾在(zài)于缺乏特别明显的亮点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年(nián)的投资机会，但是(shì)短期游戏传媒(méi)和中特(tè)估与其(qí)他板块分化(huà)较为极致，也是不争的事(shì)实，提醒投资者这(zhè)两个(gè)板块短期可(kě)能的风险。从策(cè)略角(jiǎo)度看(kàn)，魏(wèi)凤春表示，投资(zī)者需要高度重视交易的灵活(huó)性。策略的(de)整体(tǐ)包括趋势、结(jié)构与(yǔ)节奏(zòu)，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构(gòu)的变化。

　　此外，博时基金表示(shì)，16日发(fā)布的4月经济指标显示，4月份国内服务(wù)业和消费恢(huī)复(fù)相对较快，我国经济运行总(zǒng)体延续修(xiū)复的态(tài)势(shì)、但修(xiū)复的基础仍需继续(xù)巩固。货币政策依然延续前期稳健偏宽松的(de)基调，流动性也维持合理充(chōng)裕的态势。当前市场对(duì)央行后续采取降息(xī)操作仍有(yǒu)一定(dìng)的预期(qī)。今年仍是(shì)“稳增长”之年，或可适当关注受益“一带(dài)一路”政策的概念(niàn)板块(kuài)的机会。

　　不过(guò)亦有市场人(rén)士表示不必过(guò)分悲观，随着(zhe)股指交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的(de)行为(wèi)，不必放大恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济复苏的大(dà)趋势下，纠结于几十个点(diǎn)的(de)起(qǐ)伏可能会误(wù)判方向。边走边(biān)看，行情会在犹豫中展开(kāi)。

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