5月12日晚(wǎn)间，根据美国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景(jǐng)林资产递交了(le)截(jié)至2023年(nián)3月31日的(de)第一(yī)季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人民币(bì)的对冲(chōng)基金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持有(yǒu)美(měi)股(gǔ)的(de)买方(fāng)机构之一，景林(lín)的动向受到了市场广泛的(de)关注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内，景林资(zī)产整体持(chí)仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美(měi)元，折(zhé)合人(rén)民币(bì)120.2亿元，相较于2022年四季度的(de)16.29亿美(měi)元(yuán)规模，环比增(zēng)幅6.14％。

　　数(shù)据显示，截止2023年一季度末，景林资产在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其中，前十(shí)大持仓标的在总市值(zhí)中的(de)占比下降(jiàng)到(dào)77.89％，上季度这(zhè)一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓(cāng)和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一季度前五(wǔ)大卖出标的包括(kuò)：京东(dōng)、满帮(bāng)、贝壳、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持仓前十大重(zhòng)仓(cāng)股分别(bié)为：拼多多、新东(dōng)萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟(wěi)达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与(yǔ)上(shàng)季度对比，景(jǐng)林资产减仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓(cāng)数量(liàng)下降24％。萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌>

　　此前，景林连续三个季度增(zēng)持拼(pīn)多多。2022年(nián)二(èr)季度增持拼(pīn)多多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四(sì)季(jì)度(dù)则(zé)增持233.75万股，一次比一(yī)次猛。拼多多也不负众望，从股价(jià)表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月初(chū)便戛然而(ér)止了(le)，景林资(zī)产在此前(qián)“越跌(diē)越买”的策(cè)略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林新建仓(cāng)的(de)英伟达，空降前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季(jì)度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止(zhǐ)至5月12日，今年以来英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景(jǐng)林(lín)资产在美(měi)股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮(liàng)眼(yǎn)的当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资产(chǎn)持有新东(dōng)方430万股，环比去(qù)年底加仓368.8万(wàn)股，期末持股市值超1.6亿(yì)美元，一跃成为景林资产的第二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一(yī)季度还建仓了好未(wèi)来，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个股(gǔ)股价(jià)均处于震(zhèn)荡态势(shì)，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资产认(rèn)为(wèi)，从(cóng)全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能力等。双(shuāng)减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过(guò)程中(zhōng)很多公司退(tuì)出离(lí)开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领域业务基础扎(zhā)实，原(yuán)有(yǒu)的留学(xué)等业(yè)务恢复(fù)增长，同(tóng)时素(sù)质教育、直播电商(shāng)业务等(děng)新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的(de)估值下有足够的安全(quán)边(biān)际。在过去(qù)几(jǐ)个季度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提(tí)的是，高毅资产(chǎn)对于教(jiào)育领域(yù)也(yě)颇为看好，但是标的选择(zé)似乎与景林资产存在(zài)分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公开资(zī)料(liào)显示，截(jié)至今年(nián)一季度末(mò)，高毅资产(chǎn)持有新东(dōng)方24.4万(wàn)股(gǔ)，相比于(yú)去(qù)年底减仓超10万股，减仓比(bǐ)例接近三成。而(ér)一(yī)季(jì)度高毅(yì)资(zī)产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场(chǎng)投机(jī)之风

　　自(zì)五一节过后，传(chuán)媒、游戏(xì)板块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中(zhōng)特(tè)估支(zhī)线也由暗转明(míng)，晋升(shēng)市场第二大主线(xiàn)。

　　可好景不长(zhǎng)，本周(zhōu)中特估仅(jǐn)热闹了一两天，随后便开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更(gèng)是大(dà)幅(fú)杀(shā)跌，高(gāo)位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内(nèi)容为客观数据信息罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额超(chāo)万(wàn)亿(yì)元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周三时，市(shì)场成交量尚且保持(chí)在1.2万(wàn)亿(yì)水平(píng)，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续两日萎缩(suō)，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对(duì)市(shì)场(chǎng)的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点认为，主要(yào)原因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的(de)金(jīn)融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月(yuè)新增信贷(dài)7188亿(yì)元，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年4月基数的(de)异常，因(yīn)而(ér)与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则(zé)是明(míng)显跌(diē)落(luò)，而今年4月信贷(dài)低(dī)于2021年(nián)同期(qī)7512亿(yì)元(yuán)。居(jū)民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为(wèi)信贷回落的主要原因。而企业中(zhōng)长期贷款继续保持(chí)同比多增，4月(yuè)同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融(róng)增速回(huí)落(luò)，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与(yǔ)2021年4月相比(bǐ)，今年4月(yuè)同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大(dà)证券的点评(píng)称，4月下旬票据利率(lǜ)先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一(yī)直在压降票(piào)据等低效资产(chǎn)，对(duì)分行(xíng)收票额度控制(zhì)很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款(kuǎn)来冲(chōng)。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近(jìn)零(líng)利率了，信贷再度出现深度负增(zēng)长，这是4月(yuè)信贷斜率过于(yú)陡峭化(huà)产生的(de)后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不太(tài)乐观(guān)。

　　在这(zhè)种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家(jiā)看到(dào)宽信用(yòng)的信号出现，而这(zhè)可能还需要一定的(de)时间。

　　当(dāng)前市场存量资金博(bó)弈的背景不改，而两大主线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年已然(rán)累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这边(biān)，本月还有(yǒu)多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能这(zhè)边(biān)，在未有(yǒu)增量资金(jīn)进场的情况之(zhī)下，再想继续向上，压力不(bù)小(xiǎo)。

　　本周大跌(diē)之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感想。大谈公募基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的难(nán)处(chù)，在业绩和投资信仰之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当(dāng)下市场投(tóu)机之(zhī)风大盛，认为当(dāng)下(xià)市场(chǎng)交易机制应要有所(suǒ)改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只(zhǐ)是(shì)但总一(yī)个人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年(nián)以来(lái)，市场看着红红火火(huǒ)，但(dàn)很多投资者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人工智能，游(yóu)资炒作的“星辰(chén)大海(hǎi)”，根本不符合(hé)他们的机(jī)构审美。直白点说(shuō)，市(shì)场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 萝卜丁属于什么档次，世界十大奢华口红品牌