今年AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行业(yè)所有基金经理关注，而公募基金2023年(nián)一季报(bào)揭开(kāi)了基金经(jīng)理的(de)观点和真实持仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡(c安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方ài)嵩(sōng)松所管(guǎn)理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回报基金，一(yī)季度主要投资在人(rén)工智(zhì)能、算(suàn)法、应用、算力端等领域，因抓住了(le)市场机遇实现了(le)超62％的(de)收益(yì)，成为今(jīn)年以来业绩最领先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模(mó)暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在(zài)一季报表示，一季度在人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期竞争力、应(yīng)用空间广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精(jīng)选和布局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥(yōng)抱人工智(zhì)能

　　开年以来，计算机(jī)行业在人(rén)工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因(yīn)抓住(zhù)市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺(nuò)安基(jī)金蔡嵩松的知名度更上一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季(jì)度(dù)积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报成(chéng)为2023年表现最强的主动权(quán)益基(jī)金，最新(xīn)观点备受(shòu)市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松(sōng)写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进(jìn)的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行(xíng)业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业(yè)趋势。

　　他还提(tí)到(dào)，海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持(chí)续迭代(dài)，到各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛(měng)进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速。国内(nèi)厂(chǎng)商也纷纷开展结合(hé)自身业务的(de)人(rén)工智能领域(yù)的(de)研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨的(de)背(bèi)后，是相关公司在产业端(duān)的积(jī)极(jí)布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮不可(kě)逆。

　　他(tā)也直言，诺(nuò)安积极回报基金一(yī)季(jì)度主要投(tóu)资在人工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相(xiāng)应布局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓看，前(qián)十大重仓股(gǔ)进行了较大幅度的(de)调整。相较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十(shí)大重仓股之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦(wéi)尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号(hào)重仓股中微公司，截至(zhì)4月21日，今年(nián)以来涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥(yōng)有超100％的涨幅(fú)，而华海(hǎi)清(qīng)科、拓荆科(kē)技(jì)、江(jiāng)波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从股票仓位来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去(qù)年底的(de)高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中(zhōng)性水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保(bǎo)持在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年(nián)三季末、四(sì)季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二(èr)季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一(yī)度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年(nián)底(dǐ)变(biàn)化很小(xiǎo)，仍重(zhòng)点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股份(fèn)、北(běi)方(fāng)华创等(děng)。

安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方　　

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布局芯片(piàn)板块(kuài)，在(zài)当前的市场位置，迎接(jiē)即将到来的(de)科技大行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细分领域，在一季度都到了临近(jìn)拐点(diǎn)的阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板块(kuài)，从(cóng)2021年四季(jì)度开启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至。产业端一季(jì)度库(kù)存水(shuǐ)平接近正常安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方，各厂(chǎng)商二季度毛利率水(shuǐ)平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢(huī)复，未来需(xū)求端将对(duì)设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我们应该觉察到，随着(zhe)chatgpt的问世，人(rén)工(gōng)智能出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎(hū)我们(men)所有的行业(yè)，或(huò)将成(chéng)为未来最强的产业趋势(shì)。海(hǎi)外引领(lǐng)，从算(suàn)法大(dà)模型持(chí)续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞(fēi)猛进(jìn)，产业进(jìn)展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增(zēng)长(zhǎng)和(hé)边(biān)缘侧硬件的拉动，都是未来(lái)芯(xīn)片(piàn)需求(qiú)的重要增长。新(xīn)需求将让芯片(piàn)周期(qī)拐点提(tí)前到(dào)来。

　　另(lìng)外一(yī)个(gè)重要板块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半(bàn)导体(tǐ)的(de)制(zhì)裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体(tǐ)出(chū)口新法(fǎ)案对我国晶(jīng)圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步的(de)制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶圆代工厂一方面加(jiā)速(sù)扩(kuò)产(chǎn)成熟(shú)制程(chéng)，另一方(fāng)面在(zài)国内设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程。虽然美国的(de)制裁对我国先进制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的影响，但是另外一个角度看(kàn)，芯片设备的国(guó)产化率却(què)取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球(qiú)晶圆扩产处于(yú)下行(xíng)周(zhōu)期的(de)大(dà)背景下(xià)，国产替代进程加速对设备(bèi)材料(liào)EDA板块(kuài)的拉动(dòng)，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领(lǐng)跑(pǎo)，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截(jié)至4月21日，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的诺安积极回报A以62.04％的收益(yì)，成为2023年(nián)以来业(yè)绩最强(qiáng)的主动(dòng)权益基金。这一业绩还(hái)是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影(yǐng)响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示(shì)，诺(nuò)安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已达到(dào)7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规(guī)模(mó)暴涨更多(duō)来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩(sōng)松以及诺安积(jī)极回报基金(jīn)的(de)话题也屡见报端，成为基民热议的话(huà)题。

　　同样，受益于净值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基金在(zài)一季(jì)度(dù)规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了诺安积(jī)极回报之(zhī)外(wài)，2023年(nián)业(yè)绩(jì)超40％的诺安(ān)优化配置(zhì)同样规模暴增，从去(qù)年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿(yì)基(jī)金经(jīng)理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金分管投研的副总，市场上管理规模超过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调(diào)仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新(xīn)一季报(bào)披露情(qíng)况看，谢(xiè)治(zhì)宇主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他(tā)也(yě)坦言在一(yī)季度主(zhǔ)要对对(duì)人工智能相关产业(yè)链进(jìn)行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的兴全合润(rùn)基金一季度(dù)新进了(le)海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只个股(gǔ)，几(jǐ)乎全(quán)部(bù)是与AI、半导(dǎo)体、光模块方向(xiàng)相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安(ān)检等多(duō)类产品(pǐn)。在(zài)4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表》中，海康威(wēi)视(shì)表示，AI技术对海康威(wēi)视的营(yíng)收增长起(qǐ)了(le)很大(dà)的作用。

　　澜起科技(jì)主营业(yè)务是为云计(jì)算和人工智能领域提提供以芯片(piàn)为基础(chǔ)的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内存接口等(děng)。晶晨(chén)股份也是(shì)全球布局、国内领先(xiān)的无晶圆半导体(tǐ)系统设(shè)计厂商(shāng)。

　　作(zuò)为(wèi)数据中心(xīn)光(guāng)模块供应商(shāng)。截止4月21日(rì)，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓，仅一个(gè)季(jì)度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯(xùn)精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普洛药业在内的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴(xīng)全合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的另外一只可(kě)投港股的兴(xīng)全(quán)合宜基金在一(yī)季度除了加(jiā)仓半(bàn)导体等(děng)板块之(zhī)外(wài)，互(hù)联网板(bǎn)块中的腾讯控(kòng)股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示(shì)，随着各种风险因素减弱，一(yī)季(jì)度A股市场上证指(zhǐ)数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上(shàng)涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块(kuài)分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动的(de)人工(gōng)智能、中字头(tóu)的(de)“中特(tè)估”、半导体等(děng)板(bǎn)块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现(xiàn)较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　基金(jīn)报(bào)告(gào)期内(nèi)维持了较高仓位(wèi)，对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用(yòng)空间广阔的硬(yìng)件和软件公(gōng)司进行精选(xuǎn)和布局。未来仍(réng)将坚(jiān)持挖掘(jué)公司长期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良好(hǎo)投资性价(jià)比的(de)优秀公司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持(chí)了计算机、大众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞争力在(zài)当年(nián)弱市环境下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕成为市场备受关(guān)注(zhù)的基(jī)金经理。

　　招商核心竞争力(lì)一季报(bào)的披露揭开了(le)朱红裕(yù)的投资(zī)思路(lù)和路径(jìng)。从股票持(chí)仓来看，一(yī)季度末该基(jī)金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产比例为(wèi)93.84％，处于该(gāi)基(jī)金(jīn)成立以来的最高值，显示出(chū)一种积极的态度。从该基金2022年中报(bào)、三季报、年报来看，其仓(cāng)位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配置港股比例有所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净(jìng)值比例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去(qù)年底这两个(gè)数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心(xīn)竞争(zhēng)力配置(zhì)来看(kàn)，重点布局了信(xìn)息技(jì)术、可选消费等(děng)。前十大重仓股来看，重(zhòng)仓卫宁健康、振华科技、美的(de)集团、金蝶国际(jì)等(děng)。其(qí)中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例达到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做(zuò)了(le)一(yī)些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服务(wù)、中国民航信息网络、安(ān)琪酵母新进(jìn)前十大重仓(cāng)股之列，通威股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大(dà)。

　　朱红裕(yù)也在(zài)季(jì)报(bào)中写道，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持了(le)经(jīng)济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业，增持了计算机、大众消费(fèi)品等行业，同时，我们亦在(zài)一季(jì)度末期(qī)逐步逢低增持了港股中可(kě)能面临(lín)业(yè)绩拐点的物业(yè)及计算机等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的超额(é)收(shōu)益，但(dàn)市场的博弈程度(dù)超出了我们(men)的预期，导(dǎo)致对(duì)部(bù)分行业的定价(jià)出现(xiàn)了较(jiào)为显著的偏离。我们(men)将基于中长期的行业研究视(shì)野，逆势而行。

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