民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的(de)规(guī)模大小和所(suǒ)属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头(tóu)企业。广交(jiāo)会能(néng)够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及(jí)参展氛(fēn)围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势(shì)的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％中国哪里的莲子最好吃；部(bù)分企业(yè)则表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业(yè)订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型最(zuì)多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多(duō)。

　　中国哪里的莲子最好吃"广交会下的出口群像 | 民生(shēng)·周君芝团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154206614.png">

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户(hù)数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是当下(xià)高(gāo)效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表(biǎo)示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动密集(jí)型产品的订单近年来(lái)呈现持续(xù)下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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