因市(shì)场需求减少，正在持续发(fā)力的存储芯片(piàn)巨头兆易创新（603986），一(yī)季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基(jī)金，已累计减持(chí)该(gāi)公司股票(piào)约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四(sì)季度小幅减持(chí)44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得有限(xiàn)公司(sī)，将减(jiǎn)持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创新(xīn)股价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度(dù)净(jìng)利(lì)突降78％

　　兆易(yì)创新4月27日(rì)披(pī)露(lù)的2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，公司(sī)一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是(shì)芯片产品市场(chǎng)需求减少，公(gōng)司营业收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公司2022年营业(yè)收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存(cún)储器(qì)业务收入(rù)减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器(qì)业务(wù)收入减少约(yuē)1.11亿元，较 2021年度减(jiǎn)少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增(zēng)加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务、传感器业务收入减少主要是受消费(fèi)市(shì)场需求(qiú)疲(pí)软影响，而(ér)微控制器业务收入(rù)增加得益于(yú)公(gōng)司多元化(huà)产(chǎn)品布局，其(qí)来自工业、网(wǎng)通领域的收入增加弥(mí)补了消费领域的(de)收入(rù)下滑，并带动(dòng)微控制(zhì)器业(yè)务收入增长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年(nián)兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财(cái)务费用减少(shǎo)约2.22亿(yì)元(yuán)，主要是美元(yuán)兑人民币汇率(lǜ)上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方(fāng)面，收入减少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约1.73亿元，主要是(shì)人(rén)工(gōng)、折旧摊销等费用的增加；资产(chǎn)减值损失(shī)同比增加约(yuē)2.18亿元(yuán)，其中存货计提(tí)减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉(yù)减值(zhí)同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级(jí)市(shì)场上，从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金(jīn)，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四(sì)季(jì)度(dù)小幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。

　　实控(kòng)人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日还(hái)公告，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富得有限公司，拟自披露该减持计划公告日起15个交易日后的6个(gè)月内(nèi)，采取集(jí)中(zhōng)竞价交易方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司(sī)股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主(zhǔ)要有三块，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中，存(cún)储芯片占比约为59％。

　　在存储器方(fāng)面(miàn)，兆易创新的产品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有(yǒu)旺宏、华邦等(děng)企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应商包(bāo)括(kuò)铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏电子等企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通过(guò)差(chà)异化产品需求切入该细分领域市场，以实现局(jú)部应用领(lǐng)先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广(guǎng)泛应用怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义于手(shǒu)机、机顶盒(hé)、数据卡、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公司在(zài)技术(shù)、产品以及市场应(yīng)用方面都(dōu)处于领(lǐng)先地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车(chē)市场。

　　在DRAM领域(yù)，目前(qián)全(quán)球(qiú)存储器产业处于(yú)高度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括(kuò)韩(hán)国的三(sān)星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光科(kē)技(jì)，占(zhàn)据全球(qiú)90％以上的市(怀瑾握瑜,嘉言懿行，嘉言懿行 怀瑾握瑜含义shì)场份额，排名其后的多为中国台湾地区的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争，从(cóng)趋势(shì)来看，其产业(yè)技术开始起步(bù)发(fā)展(zhǎn)，但占比依旧很(hěn)低。

　　根据(jù)世(shì)界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了(le)3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放缓，而(ér)2023年全球半(bàn)导体市场的销(xiāo)售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市场数(shù)据显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿(yì)美元(yuán)，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连(lián)续两年的双位数(shù)增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松旗下(xià)基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一季末(mò)，多家基金公司旗下被动和主动型基(jī)金持(chí)有该股。

　　从(cóng)前十大(dà)流通股(gǔ)东变化看，一季(jì)度银河创(chuàng)新成(chéng)长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安成长是(shì)持(chí)有(yǒu)该股最多的(de)主(zhǔ)动偏股(gǔ)基(jī)金(jīn)，不过(guò)，两(liǎng)只基金均在(zài)一(yī)季度减持了(le)兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新，其中诺安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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