大家好(hǎo)，简(jiǎn)单看(kàn)一个(gè)基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富(fù)通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年底(dǐ)，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末(mò)，已经(jīng)基本清仓(cāng)了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票(piào)混合(hé)外(wài)，其他三(sān)只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多 alt="是(shì)真(zhēn)的！有基金经理(lǐ)清仓新能源，梭(suō)哈(hā)AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕越(yuè)超在一季(jì)报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本(běn)基(jī)金总体把握住了市(shì)场(chǎng)的节奏变化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合调整取得了明显的(de)超额收益。

　　另外(wài)，他称，中(zhōng)国特色估值体系所代表的传统实体(tǐ)行业正在被市场一(yī)部分“聪明(míng)钱(qián)”定价，后(hòu)续可(kě)能成(chéng)为市场(chǎng)最(zuì)有(yǒu)持续性的一条结(jié)构(gòu)主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，海富(fù)通股票混(hùn)合今年以来涨了(le)14％，其(qí)他(tā)三(sān)只产品(pǐn)今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于(yú)Ai板块后市怎么(me)走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块(kuài)在短期高(gāo)度依赖(lài)交易，阶段(duàn)性(xìng)失去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报的特(tè)征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超(chāo)40％的(de)天数已(yǐ)累计达到22天，上一次出现持续成交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日(rì)，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益率仅有2.5％，期(qī)间(jiān)最高累计回(huí)报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类似(shì)特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱(qián)。过(guò)去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大单日(rì)涨幅(fú)分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间TMT板块累计(jì)成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但总市值反而(ér)减少了6717亿元(yuán)，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为(wèi)“春季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波行情，春季(jì)躁动后(hòu)往(wǎng)往会(huì)有一波(bō)明(míng)显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度在(zài)20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低(dī)加仓是(shì)最佳策略，因为(wèi)往往(wǎng)后(hòu)续盛夏攻势大概率(lǜ)创(chuàng)新高(gāo)。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持(chí)力度进(jìn)一步加大、资本开(kāi)支(zhī)增加、订单增加和产品销(xiāo)量(liàng)业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将(jiāng)会重回上行趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或(huò)阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶部(bù)亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位板块或阶段性(xìng)见顶，指(zhǐ)数50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多(shù)上(shàng)半年阶段(duàn)性(xìng)顶部亦或基(jī)本(běn)形成。本次大幅调(diào)整主要(yào)还是50mg等于多少g 头孢50mg和125mg哪个多因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情(qíng)绪处于极值的(de)情况下，叠加上(shàng)述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调整需(xū)求出(chū)现(xiàn)集中释放(fàng)。就资(zī)本市(shì)场而言，或代表本轮(lún)AI+难(nán)以复制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模式。

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