民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到(dào)当下(xià)中国出口(kǒu)企业(yè)群(qún)像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信(xìn)息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并未(wèi)发生(shēng)太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口(kǒu)企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gò现在的00后女的为什么都平胸，为什么现在平胸妹子越来越多u)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产(chǎn)业(yè)转移至当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响(xiǎng)上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本企业(yè)数量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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