近期交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰富(fù)多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线(xiàn)不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多(duō)家金融机构启动(dòng)自律调查(chá)，监管力度(dù)在(zài)持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融(róng)这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协(xié)会已(yǐ)对中(zhōng)国建设(shè)银(yín)行股份有限公司债务融(róng)资工(gōng)具承(chéng)销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融企业(yè)债务(wù)融资(zī)工(gōng)具744笔，为411家(jiā)实(shí)体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持优质头部(bù)房地产企业债(zhài)券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企(qǐ)业(yè)323.35亿元债务(wù)融资工具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管力度在近期(qī)持续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交易(yì)商协会官网发(fā)布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债(zhài)券发行涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银行承(chéng)销业(yè)务涉(shè)嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西(xī)银行(xíng)、青(qīng)岛银行和粤(yuè)财信(xìn)托(tuō)共5家(jiā)机构(gòu)涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具体来(lái)说，交(jiāo)易商协(xié)会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存(cún)在债券(quàn)代(dài)持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行通(tōng)过做(zuò)市业(yè)务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相(xiāng)反、清算速度不(bù)同的现券(quàn)交易，代持利(lì)率(lǜ)债活跃券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑州银行、江西银行和青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合(hé)理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现券买卖或做市(shì)等方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称(chēng)，交易商协会在日(rì)常监测工(gōng)作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行(xíng)主承销的多期债务融资工(gōng)具(jù)发行(xíng)定价(jià)严重偏离市场合理水平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反(fǎn)银行(xíng)间(jiān)债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)网站披露，近(jìn)期在(zài)查处四平市城市发(fā)展(zhǎn)投资控股有限公司案(àn)件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行(xíng)人大(dà)额财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券(quàn)市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协(xié)会进行自律调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查的还有光大证券、富国资产管理（上海）有限公(gōng)司两家金融机(jī)构。

　　交易(yì)商协会监管处(chù)罚力度(dù)加(jiā)强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全年，交易商(shāng)协会共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件(jiàn)立案调查，开(kāi)展自(zì)律调查(chá)和自(zì)律(lǜ)问(wèn)询(xún)103次，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和信(xìn)用增进机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计(jì)师事务所、1家律师(shī)事务所、2家其他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任(rèn)人(rén)。作出的处分中，警告及(jí)以上占比超过五成，15家(jiā)机构被暂(zàn)停一(yī)定期限业务，12位责任(rèn)人被认定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理(lǐ)通报(bào)来看，被(bèi)通报的原因包括低价(jià)包销多期债务(wù)融(róng)资工(gōng)具，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具未(wèi)按照(zhào)发行文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融(róng)资工具(jù)挤(jǐ)占了其他投资人的(de)正常投标(biāo)，违背了公平公(gōng)正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩序造成了(le)一定不(bù)良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出，银行间债券市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过(guò)程中(zhōng)，务必(bì)牢(láo)固(gù)树立(lì)市场(chǎn这都有水了还说不想要，啊怎么这么多水啊g)责任意识(shí)，严格遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银行间(jiān)市场基石机构，承担着(zhe)提高市场流(liú)动性、促进(jìn)价(jià)格发(fā)现的(de)重要(yào)作用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力，加强内(nèi)部控(kòng)制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做(zuò)市(shì)、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期(qī)交易(yì)商协(xié)会的监(jiān)管处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元，市(shì)场(chǎng)竞争程度更趋激(jī)烈，但监(jiān)管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融(róng)政(zhèng)策(cè)监(jiān)管专家周(zhōu)毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场传递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各类主(zhǔ)体(tǐ)归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序。债券承销(xiāo)机(jī)构(gòu)作为债券市场的“看门人”，对(duì)于(yú)商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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