今年以来(lái)基(jī)金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布(bù)与基金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年来由于经营不善或违规，已有多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，基金(jīn)公(gōng)司与基(jī)金(jīn)销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格筛选代销机构(gòu)也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日(rì)起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司旗下基金的(de)相关(guān)销售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以来，还(hái)有方正富(fù)邦基(jī)金、平安基金，以及海富通基金停止了(le)与(yǔ)浦领(lǐng)基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯(kǎi)石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理(lǐ)公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金的(de)开(kāi)户(hù)、认购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的(de)相关(guān)业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基(jī)金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该(gāi)机构的合作(zuò)关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司；4月，有5家(jiā)基(jī)金公司终止了(le)合计6家(jiā)独立(lì)基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机构中，正融基(jī)金解除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除合(hé)作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎每月都会和(hé)基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月(yuè)分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金(jīn)公(gōng)司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高。在高(gāo)质(zhì)量发展背景下(xià)，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基(jī)金公司(sī)内(nèi)部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以(yǐ)下三种情况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得(dé)不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金公司整体(tǐ)基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是(shì)受到监(jiān)管处罚；三是(shì)销售机(jī)构(gòu)主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对(duì)尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表(biǎo)示(shì)，基金公杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强(gōng)司终(zhōng)止与(yǔ)代(dài)销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的(de)合作是(shì)市场(chǎng)化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公(gōng)司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选择的与(yǔ)基(jī)金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完整的(de)基金销售评估(gū)办法，比如基金(jīn)销售保(bǎo)有规模、机(jī)构(gòu)成立时间、综合能力(lì)，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作(zuò)等都是考核的要素(sù)，其中，要求其(qí)公募(mù)基金销售保有规模排名排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付出(chū)系统维护成本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没(méi)有多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前100名，也有相当一部(bù)分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有(yǒu)销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代(dài)销机构(gòu)也会对(duì)基金公(gōng)司的投研能力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某(mǒu)基金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为银行、第三方基(jī)金销售机(jī)构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来说(shuō)，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而(ér)券商(shāng)是以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售(shòu)行业所面临的重(zhòng)要趋(qū)势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销售渠(qú)道(dào)中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突(tū)出(chū)。截至今年一季度末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(gōng)募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金合计(jì)保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保杰威尔属于什么档次，男士护肤品十大排行榜10强有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基金代销机(jī)构中，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家独立(lì)基金销售机(jī)构中，15家代(dài)销(xiāo)数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监(jiān)会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提交了注销公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行政许可法》《证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金(jīn)法》《公开募集证券投资(zī)基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决(jué)定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目(mù)前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困(kùn)难等(děng)原因，主动注(zhù)销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择(zé)主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年(nián)12月(yuè)，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财(cái)富(fù)、财(cái)路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金等(děng)第三(sān)方(fāng)代(dài)销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编辑：舰长

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